目录 |
作为资本主义的一种形式，金融资本主义是金融资本主导社会政治经济，通过金融系统进行的货币财富积累凌驾于产品生产过程之上的一种经济制度。自20世纪70年代以来，对新旧凯恩斯学说的批判以及苏联东欧社会主义的失败导致以“三化”(私有化、市场化与自由化)为其核心主张的新自由主义成为具有全球影响力的经济学理论，而以新自由主义经济学为理论基础的金融资本主义则成为全球社会与经济形态的主宰力量。
20世纪40年代以来的金融资本主义的基本特点是，在这一经济制度下，通过各种金融活动(买卖或者投资于货币、债券、股票、期货与其他衍生金融工具等金融产品)而获取利润成为最主要的获利方式，而从银行到投资银行、投资公司等各类金融中介机构成为经济活动的中心，并各自扮演不同的角色。具体而言，金融资本主义具有以下经济特征。
1.资本的金融化
资本的金融化即经济活动的重心从产业部门转移至金融部门，而资本金融化的结果就是金融业在经济中占据了主导地位。
首先，社会资本创造的利润越来越多地被金融资本所占有，这推动了金融部门相对于实体经济部门的不断膨胀，金融业产值在国内生产总值中所占的比重不断上升。1947年-2012年间，制造业增加值占美国GDP的比重从1947年的25. 6% (1953年，这一比例高达28.3)持续下降，到2012年，这一比重只有11. 9%。相反，金融业增加值占GDP的比重则从2. 4%上升到了7. 92%。从1947年到2012年，美国GDP增长了63倍，制造业增加值增长了30倍，而金融业增加值却增长了212倍。
其次，在非金融企业拥有的总资产中，同产业资产相比，金融资产所占的比重不断上升，而产业资产的比重不断下降。1945年-2012年间，美国非金融企业的总资产中，金融资产所占的比重从25. 56%上升到2012年的49. 85 %。其中，2009年，该比重高达51%。
第三，金融部门在国内利润中所占比重、产生自金融业的利润在企业利润中所占的比重都在不断上升。从1973年到1985年，美国国内公司的总利润中，金融业所占的比重不到16% , 1986年，这一比重上升到19% ; 20世纪90年代，这一比重在21 %-30%之间;到2008年金融危机爆发前，已进一步上升到超过40%。
2.金融资本的支配地位
从1978年到2007年的30年中，金融资本在美国经济中的支配地位更为强大。期间，美国金融部门持有的对个人与其他经济部门的债权从3万亿增长到了30万亿。华尔街的金融机构也从原来小规模的合伙制企业演变成为跨国经营的上市公司。到2005年，美国10家最大的商业银行的总资产占美国整个商业银行总资产的55 %，而1990年这一比例不到25%。
金融资本在美国经济中占支配地位的一个重要表现就是金融机构的“大到不能倒(Too big to fail )”问题，即金融机构规模过大，且彼此之间密切相连，它们的倒闭会给整个国家甚至全球经济造成灾难，因此，在这些金融机构陷人困境时，政府必须进行救援，以防止它们倒闭。1984年，美国第六大商业银行大陆伊利诺依银行(Continental Illinois)倒闭。在随后美国国会对此进行的调查中，美国联邦财政部首次承认，联邦政府不会让最大的11家银行倒闭，因为这些银行的规模过大，如果任其倒闭，将可能危及整个金融系统。此后，金融机构“大到不能倒”的问题一再发生。例如，1998年，对冲基金“美国长期资本管理公司(LTCM )”面临倒闭。LTCM倒闭将导致华尔街遭受1. 25万亿美元的损失，从而给华尔街甚至全球金融市场造成巨大冲击。最终，美联储出面组织华尔街金融机构进行了救援。
2011年11月4日，金融稳定理事会(Financial Stability Board)确定了全球29个“系统胜重要银行”。金融稳定理事会认为，因为其规模之大，作用之重要，这些银行的倒闭可能引发金融危机。29个“系统性重要银行”中，除了中国的中国银行外，其他全部来自欧美日等发达国家。2013年4月10日，国际货币基金组织执行总裁拉吉德(Christine Lagarde)说，“大到不能倒”的银行已经比以往任何时候都危险。2008年金融危机爆发后，美联储前主席格林斯潘、美联储达拉斯银行现任行长理查德·费雪尔(Richard Fisher)都认为，应该拆散大银行，以解决“大到不能倒”问题。
包括哥伦比亚大学商学院院长格伦·哈伯德(Glenn Hubbard)等在内数十名曾经不遗余力推动美国金融自由化的经济学家也认为，金融机构“大到不能倒”对美国经济金融构成了严重危险，应该将规模过大的金融机构拆散，以解决“大到不能倒”问题。
3.“影子银行”的巨大发展
在商业资本主义与产业资本主义时代，金融业主要就是银行业，而在金融资本主义时代，在传统的商业银行业之外，证券、保险、信托等其他金融部门不仅得到了巨大发展，而且越来越扮演传统商业银行的金融中介作用，导致商业银行在金融业中的重要性大幅度下降。
4.金融资本的交易性特征
过去30年中，金融机构(特别是商业银行与投资银行)的业务从传统的中介业务转向交易业务。传统的中介服务业务不需要金融机构投人自有资金或者只需要投人少量资金，因此风险低，但回报也相对较低，而市场交易业务则要求金融机构以自有资本参与交易，盈亏自负，风险高，回报也高。
资本主义的发展，从自由竞争的资本主义，经过垄断资本主义，变成金融资本主义，它最终将走向何方呢？在21世纪初，被金融海啸猛烈冲击的所有人，不能不严肃地思考这个问题。我们已经看到，以下三点决定了金融资本主义的不良后果。
第一，经济全球化，核心是金融全球化，说到底，这是生产的高度社会化。但高度社会化的大部分生产成果，却被金融寡头们独占了。千百万生产者辛苦一辈子，最终难免失业穷困，无产无房，而金融投机家往往一夜暴富，将数十亿、数百亿、数千亿美元的资产收入囊中。生产的社会化和占有的私人性之间的矛盾趋向极端，这个基本矛盾的爆发终将决定资本主义的命运。
第二，金融资本主义挣脱了金本位制的约束，无限吹大金融衍生品的泡沫，使实体经济和虚拟经济相互脱节，必然导致社会经济秩序大混乱。
第三，金融资本主义助长了发达国家的“经济寄生性”。“经济寄生性”这个用语是英国经济学家霍布森发明的。他认为，西方国家因金融垄断和资本输出不仅不会推进全世界的文明事业，反而有造成西方寄生性的巨大危险；西方国家主要的工业部门会消失，而大批的食品和半成品会像贡品那样由亚非两洲源源而来。到那时，西方国家的上层阶级从亚非两洲获得巨额的贡款，并且利用这种贡款来豢养大批驯服的职员和仆役，这些职员和仆役不再从事大宗农产品(17.42,0.24,1.40%)和工业品的生产，而是替个人服务，或者在新的金融贵族监督下从事次要的工业劳动。霍布森的预言现在全应验了。进入金融资本主义时代以来，持续不断的产业转移产生了特殊的效果。西方国家玩弄虚拟经济越来越玄妙，而不屑于真正创造社会财富的实体经济。新兴国家则乘机接受了产业的转移，辛辛苦苦地创造社会财富，逐步地使自己的经济肌体壮健起来，从而推动世界经济格局的大变化。
美国实行金融资本主义，确实获得了巨大的好处。然而，世上的事总是充满了矛盾，有利就必定有弊。金融资本主义给美国造成的祸害可能大于给它带来的好处。
祸害之一：民主制度变质
民主制度，就是人民作主的制度，这是政治家、思想家和普通民众所真心追求的理想。但在金融资本主义下，即使像美国那样并不理想的民主制度也完全变质了。
在金钱至上的社会里，谁掌握着货币发行权，谁就是权力至上的王者。美国的货币发行权掌握在一小撮金融寡头的手中，他们当然是美国社会的真正统治者。他们放松银根，工商企业就活；他们收紧银根，工商企业就死。在金融寡头面前，经济民主早已烟消云散。
在美国，总统、州长、议员都是选举出来的。但是选举需要大量的金钱。谁能给你大量的选举经费？当然是大财团、大银行家。怎样让千千万万的普通选民选择投票对象？靠舆论引导，也就是靠报纸、电视、广播、杂志等传媒引导。但是，这些报纸、电视、广播、杂志等等都是大财团、大银行出钱办的，它们按照金融寡头的意图，可以把某位政客捧得很高，也可以把某位政客打入地下。正如约翰·海兰所言，美国的政客，虽然在社会上人模人样，实际上都被金融寡头玩弄于股掌之间，只不过是他们的代理人而已。金融寡头统治下的政治民主只是一个美丽的幻象。
美国开国元勋杰斐逊宣称，一代人把债务交给下一代人去偿还是不道德的。现在的许多政客做的就是这种不道德的事情。一到选举的时候，他们都会给选民许下许多恩惠，要兑现这些许诺，钱从哪里来？借债。这些债摊到大众头上，并且留给子孙后代。这种用借来的钱买选票、买权力的做法在美国已经体制化而且根深蒂固。这是一种用民主的外衣遮盖着的腐败的体制，总有一天是要崩溃的。
祸害之二：国民经济虚拟化
美国人民是有巨大创造力的，他们创造了世界头号工业国，创造了雄厚的农业基础，创造了发达的科技产业和文化产业。但是，进入金融资本主义时代之后，一切都发生了变化，最大的变化是实体经济虚拟化，真正创造物质财富的实体经济受到了冷落，从社会的高层到底层，都热衷于玩弄债券、股票和各种金融衍生品。以金融业为核心的服务业占据了国民经济70%以上的份额，实体经济降到30%以下，而且竞争力越来越弱。对于一个世界经济大国来说，国民经济虚拟化是非常危险的。
祸害之三：虚拟经济泡沫化
国际金融寡头要打破金本位制，就要去掉这个“紧箍咒”，使他们可以不受限制地发行债券、股票和金融衍生品，以赚取比简单的存贷款业务高得多的超额利润。
最近30年来，国际银行家们比赛着进行“金融创新”，五花八门的金融衍生品像雪片一样从华尔街撒向全世界，制造了一个又一个金融泡沫。2008年，美国市场上流通的金融衍生品价值超过300万亿美元！如此巨大的金融泡沫一旦破裂，美国人民就要面临一场罕见的经济灾难。
祸害之四：公私债务高如山
美国早期债务是独立战争造成的，这情有可原。到1789年3月4日，美国联邦政府成立的第一天，国债达到7500万美元，占经济总量的30%。这种情况吓坏了美国开国者，他们立即行动，积极还债。到1830年，全部国债都还清了，这是美国历史上唯一一次达到债务为零的理想状态。
1830年以后，国债就一直伴随着美国的历史。南北战争时期，联邦债务占GDP的27%，第一次世界大战时占35%，第二次世界大战时占122%。到2007年10月1日，据美国审计署计算，美国政府长期债务达到52.7万亿美元。其构成是财政负债11万亿美元，社会保障给付缺口7万亿美元，已经承诺而未到位的医疗保险34万亿美元，外加其他项目1万多亿美元。审计署还把这个庞大的债务分解如下：美国居民每个人负担17.5万美元，每个职工负担41万美元，每个家庭负担45.5万美元。
看到这种情况，曾经两次参加美国总统竞选的罗恩·保罗博士感叹道：“我们曾经这么富有。我们在表面上还做得不错，但是悲剧皆因过度依赖借债而生。金融的情况这么糟糕，因为我们每天如果不从海外借25亿美元，就没法活下去。最终还会造成严重的经济问题。” (《美国债务真相》，机械工业出版社，2009年1月，第41页)
一个每天不从海外借到25亿美元就没法活下去的国家，金融情况真是够糟糕的。
祸害之五：投机诈骗成时尚
2008年，美国有两个金融诈骗大案爆发。一个是麦道夫案，一个是艾伦·斯坦福案。这两人都是美国社会的头面人物。麦道夫是纳斯达克前主席，斯坦福是一个著名国际银行的董事长。麦道夫诈骗金额高达500亿美元，斯坦福诈骗金额也有80亿美元，受骗者分布北美、南美、欧洲等几十个国家和地区。