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市场传导机制是指货币政策通过资本市场来传递货币当局的意图，影响企业和居民的投资、消费行为，从而影响实体经济。
市场传导机制由市场信息流的传导、商流的传导、物流的传导三个方面组成。
市场信息是反映市场动态的消息、情报、指令、代码以及有一定内容的信号的总称。在市场运行机制下，市场信息的运动是具有以下几个方面的特点：
①市场信息流是经济利益的外在表现。市场是由一系列有独立利益的市场主体构成的经济利益的可能性空间，这种经济利益关系必然在市场上表现出来，通过交换来实现利益的要求。由此可见，市场信息的传导绝不是信息本身的简单位移，而是作为经济利益的外在形式，体现了错综复杂的经济交换关系。例如市场价格的每一变化都表明供求匹配关系的变化，正是这种变化，必然引起相应信息的流动，并导致供方或求方的相应调整，使经济利益发生再分配。正如斯密所言：用看不见的手分配人间的幸福和灾难。因而，市场信息与经济利益是相统一的。由于两者的统一，相应地提高了市场信息的价值，强化了人们对市场信息的收集与利用。这是市场“刺激一调节”机制得以发挥作用的内在根源。
②市场信息流是有目的的网络系统。有目的表现为：市场信息的运动带有一定的目的性，它为一定的目的性服务，有一定的流向规律。网络系统表现为：市场信息的流动是一个由垂直信息流、横向信息流交互组成的网络。网络系统的建立及一定的目的性，必然使市场系统的活动边界无限扩大，以市场功能的放大为基础，促使整个社会经济活动纳入了市场总体网络之中。
在现代市场经济条件下，市场信息流还具有总量膨胀、利用率提高的趋势。从这个意义上说，现代市场经济就是信息经济。“随着信息社会的到来，我们的经济才有史以来第一次可以建立在一种不仅可再生而且可自生的重要资源上。”
市场信息的传导仅仅是“软”传导，它还须借助某种物质载体才能完成。一般作为市场信息流运行载体的物质系统有：邮政通讯、大容量通讯系统、激光通讯、图像通讯、卫星通讯和电子计算机网络系统。
从通讯理论上看，一个完整的信息传递过程需要三个基本组成部分：发讯者、接受者和通讯电路。为减少在市场信息传递中的衰弱、失真和畸变现象，提高信息的使用价值，引导市场物流、商流有规律地运动，必须在市场发讯者与接受者之间形成一个有机的系统。这个系统实际上承担了信息通道和电路的作用。一般而论，在市场经济中，市场信息系统是由三个方面构成的，即宏观信息系统、市场信息中心、企业信息机构。
①宏观信息系统。是市场经济运行的神经中枢。它的主要任务是搜集加工市场活动中各类信息资料，并及时反馈以调节宏观经济的运行态势。同时，广泛发布国民经济运行的各类信息情报，成为国家级的信息储存检索中心。
②市场信息中心。这是市场信息的集中点，是宏观与微观信息交汇点。它通常是由中心城市为核心组成的，以中心城市为依托的市场信息中心的主要任务，是沟通市场区与宏观信息系统的联络。
③企业信息机构。它主要是要建立一个开放的信息网络，既有企业内部生产、销售、技术、管理、财务等子系统的信息传递，也有企业与外部环境如市场的信息交流，构成一个相互关连、相互制约的信息流网络。
市场信息系统建立的完善程度，直接决定市场信息流传导的有效性，对市场传导机制具有重要的价值。
商流，一般而言，是商品价值的流动形态，是商品所有权的转移过程，是商品的货币表现。从现象上看，似乎商流与物流是结合在一起的；而事实上，除了商流在本质上反映物流的运动之外，两者是完全独立的运动。
①商流与物流分配流通的渠道不同，形式不同，流动速度不一样；
②物流有具体形态上质的差别，它常常包含着物的时间或空间转移，而商流却是一种价值形态，是所有权的让渡，并不必然伴随物的转移；
③由于商流与物流的分离，一方面可能是先提货后付款，或者是先付款后提货，从不同方面反映商流与物流分离的货币和信用形式也随之出现。从通讯理论上看，一个完整的信息传递过
在市场上，各种不同的组织和个人为着不同的目的，需要筹措不同期限的资金，或者转让、出借自己所占有的资金。因此，就必然要有各种各样的提供这些资金交易的机构、组织以及制定一定规则的交易方式。如同商品一样，也会出现相应的把资金买卖双方集中在一起的金融市场，这是商流得以正常传导的最重要的组织形式。作为商品价值的独立运动的商流，其传导一般要遵循以下几个原则：
①效益优先原则。指所有一切在市场中与商品运动相关联的货币、资金或者无形的货币及证券等，都必须以经济效益高低为引导，促使资金流向经济效益高的部门或单位。
②浮动利率原则。凡是在市场中流动的各种货币形态都必须实行有偿使用原则，即借用流动资金必须支付相应的利息。而且，其利率的高低主要受资金供求状况水平决定。
③商流物流结合原则。指一切在市场上流动的各类形态的货币，都必须以物的运动为保证。只有商流、物流本质上的一致运动才是真正的商流。相反，如果商流并不伴随相应的物流，则势必会导致信用膨胀，最终诱发通货膨胀。
④自由流动原则。市场上的一切商品货币形态的转换，或货币形态的出让，都应按所有者的意愿自由进出市场，保证商品的连续性和流动性。
市场物流是商品在生产过程中各个阶段以及在流通过程中从生产场所到消费场所之间的物理性移动，是创造时间性、场所性价值的经济活动。物流的基本职能包括：
①运输活动。使货物实现从产地至销地的空间位移，它创造空间效用，是物流活动的核心，泛指城市间、省际间及国际间的公路、航路、水路、管道和铁路等干线运输。
②配送活动。在城市及附近的城镇范围内，对客户所需的商品经配货等活动后，通过汽车等短途运输工具运送给需要者的活动。它同样创造商品的时间与空间效用。
③仓储活动。货物离开生产过程但尚未进入消费领域之前，在仓库或各种场所的储存、保管活动。旨在对商品进行积累和集中，使之能成批地、成套地供应市场，以调整供求双方存在的时间差异。它创造时间效用。
④包装活动。一般指流通过程中为便于流通对货物所采取的保护措施。分为商品包装和工业包装。商品包装又称销售包装；工业包装又称运输包装，属于物流范围。
⑤装卸活动。在运输或配送、储存活动前后，通过人力或起重运输机械、装卸和分拣等机械对货物进行装、卸、移送、挑拣分类等活动。
⑥流通加工活动。在流通过程中对货物配装、贴标记、拼装、定量化小包装，以及使商品改变形状、性能，对商品进行挑选、综合利用等方面的加工，以便于用户使用并促进销售。
⑦情报信息活动。应用计算机等情报手段，处理上述各项活动中的进货、出库、订货、发货、安排运输或配送计划等，以保持这些活动的相互联系和协调一致，形成系统，产生综合效益。物流活动的基本目标在于把上述七项活动作为一个整体，以最快的速度、最短的时间、最低的费用、最佳的服务水平，准确、及时、安全地把货物从发送地送到目的地。
根据物流的业务活动性质并结合中国的实际情况，可以分为五种类型：
①供应物流。从生产资料所有者的物资供应开始，到生产消费者收到原材料等生产资料为止的物流过程，其间经过运输、储存、包装、装卸搬运、供货等过程。
②生产物流。从原材料等进厂后开始，经运输、储存、车间送料、装卸搬运、半成品的流转，到成品入库为止的物流。
③销售物流。从生产者的发货开始或从商业批发、物流企业、零售商店的进货开始，经运输、储存、装卸搬运、流通加工、配送，直到顾客收到商品为止的物流过程。
④回收物流。件随货物的包装容器、装卸工具及其他可以再利用的杂旧物资的回收、分类、再加工、使用过程中的物流，包括运输、储存、装卸搬运等。
⑤废弃物流。伴随某些厂矿产品的副产品、废品、废物以及生活消费品中的废弃物等的收集、分类、处理过程中的物流，包括运输、装卸搬运等。
在市场体系中，件随着物流运动的综合体是商流和信息流，物流传导仅仅是受软传导支配的硬件传导，是市场上具体的可见的流通形态。一般情况下，物流传导的目的是为了满足消费者的需要。