新华富时风格指数将国际最新的价值及成长投资领域的理念引入中国市场。价值指数系列为投资者寻求基于公司基本面判断价值被低估的股票而设计,而成长指数则是为投资者投资于具有良好特征的公司而设计。
新华富时风格指数以新华富时600指数为股票池,通过7个风格因子对股票进行测评,然后将综合测评的风格因子评分进行综合,进而决定股票在价值和成长指数中的市值分布。作为一个理想的工具,新华富时风格指数使得投资者能够方便地衡量不同风格特点的公司在经历完整市场周期时的表现。
新华富时风格指数以新华富时A股指数中的新华富时600指数及新华富时200基准指数为基础。该指数旨在为投资者提供反映新华富时A股指数系列中的价值型企业及成长型企业在表现,尤其是在新华富时200以及新华富时600指数中的表现。
风格因子:
1、价值因子:净资产/市值比率;销售业务收入/市值比率;股息收益率;现金流/市值比率。
2、成长因子:过去3年每股收益增长;过去3年销售收入增长;股权收益率*(1-红利支付率)
指数结构:
1、每个新华富时A股基准指数各有两个风格指数,分别代表价值型投资组合及成长型投资组合。
2、价值指数旨在反映以股票的价格及价值特征为主的投资组合,权重配给具有可识别价值特征的企业。
3、成长指数旨在反映以股票的收益和收入增长特征为主的投资组合, 权重配给具有可识别成长特点的企业。
1、新华富时200风格指数系列
新华富时200风格指数是基于新华富时200指数而编制的基准指数系列,使得投资者可以根据不同的收益模式来区别具备成长和价值特征的公司。
2、新华富时600风格指数系列
新华富时600风格指数是基于新华富时600指数而编制的基准指数系列,使得投资者可以根据不同的收益模式来区别具备成长和价值特征的公司。
1、价格
新华富时风格指数系列采用实际收盘价格。
2、发行股数
新华富时风格指数系列成份股的发行股数及公众流通量即新华富时A股指数系列相应成份股的发行股数和公众流通量。
3、基本数据
目前新华富时风格指数系列所采用的基本数据由中国国内数据提供商万得资讯提供。计算风格排名所使用的具体价值及成长因子。
4、计算频率
新华富时风格指数系列以每日收盘价计算(除休市日外),即于北京时间16:15分,GMT时间08:15分以及英国夏令时09:15分进行计算。
5、指数编制
新华富时风格指数系列采用派许加权综合价格方法计算。
6、成份股定期审核
新华富时风格指数系列每半年即7月和1月,同新华富时指数系列一起进行审核。在审核中各成份股将会被给定一个价值比重和成长比重。
半年度审核所使用的基本数据在每年6月和12月的第三个星期五的收盘时由万得资讯提供。半年审核所产生的新华富时风格指数系列变更将与新华富时A股指数系列变更同步实施,实施日为7月和1月的第三个星期五后的星期一。一月的实施日可根据中国新年国定假日而更改。倘若更改实施日,将发出技术通告告知用户。
新华富时风格指数系列4月和10月的审核变更所使用的价值和成长比重数据由万得资讯在3月和9月的第三个星期五后的第一个交易日收盘时提供。上述处理只有对在考虑过要删除的成份股之后的新纳入的成份股实施。
新华富时风格指数系列的现存成份股将保持不变。新华富时风格指数系列4月和10月的审核变更将于4月和10月的第三个星期五后的星期一与新华富时国内指数系列审核变更同步实施。
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