目录 |
净额支付又称多货币票据交换(Multicurrency Clearing)，是通过降低货币兑换而发生的管理与交易成本的方法来优化资金流量的。假如一家跨国公司在不同国家设有两个子公司，第一个子公司随时从第二个子公司购入商品，它需要用外币来支付。当第二个子公司从第一个子公司购入商品时，它会遇到同样的问题。如果这两个子公司只支付这两笔交易的差额，那么这两个公司就都可以避免(起码减少)货币兑换的交易成本，也就是说，它们在规定的期间内计算出全部交易额，以确定一个支付净额。
第一，减少了子公司之间跨国经济业务的数量，从而降低了资金转移的总体管理成本；
第二，由于交易不经常发生，它降低了对外币兑换的需求，从而降低了与外币兑换有关的交易成本；
第三，支付净额的过程要求对子公司间交易活动的信息进行严密控制，因而各子公司会更加协调努力以正确报告和处理它们的多种账目；
第四，由于只在每个期末支付现金净额，而不是在期内支付每笔现金，从而使对资金流量的预测更为容易。改进了的资金流量预测对筹资和投资决策将有很大的帮助。
净额支付又可以分为双边净额支付和多边净额支付两种类型。
1．双边净额支付。双边净额支付是指母公司和子公司之间或者两个子公司之间的账款抵消关系。根据上面的例子，假如德国的子公司欠英国的子公司5万美元，而同时英国子公司也欠德国子公司4万美元，则经过双边抵消，德国子公司只需向英国子公司支付l万美元即可。
2．多边净额支付。多边净额支付是指多家子公司之间进行相互交易的账款抵消结算。对大多数大型跨国公司来说，多边净额支付制度对于有效降低管理成本和货币兑换成本是必要的。这种制度通常是集中形式的，以便合并所有需要的信息。根据合并的资金流量信息，可以确定对每一单位(子公司或其他)的净资金流量头寸。集中小组甚至可以保持多种货币储备，以使期末的净额支付在不发生大量交易成本的情况下得以完成。