冰岛最主要也最典型的能源类型是地热能。原因是冰岛地处亚欧板块和美洲板块的交界处，地处板块的张裂地带，地壳不稳定，多火山活动，地热资源丰富。
冰岛的独特地质使其拥有可再生能源。冰岛位于大西洋中脊，这使得它成为世界上地壳活动最频繁的地方之一。冰岛有200多座火山和600多个温泉。有20多个温度至少150℃[300℉]的高温蒸汽地，其中许多达到250℃的温度。这就是为什么冰岛能利用地热能源的原因，这些蒸汽资源用于每个地方，从房屋供暖到加热游泳池都可以用。水电是利用冰岛上丰富的冰川河流和瀑布资源生产的。