基金净收益

  	      	      	    	    	      	    
基金净收益(Fund net income) 
 
目录
 
 
1 基金净收益概述
 
2 基金净值与基金净收益的区别
 
 
 
 基金净收益概述 
 
　　基金净收益是指基金收益减去按照国家有关规定，可以在基金收益中扣除的费用后的余额。基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入以及其他收入。 
　　以安信为例，2000年度安信的基金收益由股息收入、债券利息收入、股票买卖价差收入、债券买卖价差收入、其他收入5个项目组成，共123801.11万元。费用由基金管理费、基金托管费、应由基金承担的其他费用3个项目组成，共8155.98万元。收益扣除费用，99年度安信净收益为115645.13万元，折合成基金单位为0.5782元。 
 
 基金净值与基金净收益的区别 
 
　　基金资产净值=基金份额+期末基金净收益(相当于基金已实现的净收益)+未实现利得(体现期末基金持有资产的未实现的损益)。两边除以基金总份额,就得到单位基金资产净值。实际可能存在的几种单位基金净值构成列表如下表。 
 
 
 
序号
单位基金面值
单位基金已实现未分配收益
单位基金未实现利得
单位基金资产净值
单位基金可分配收益
分红除权后的单位净值 
 
 
A
B
C
D=A+B+C
E
F=D-E 
 
 
1
1.00
0.02
0.01
1.03
0.02
1.01 
 
 
2
1.00
-0.01
0.04
1.03
0
1.03 
 
 
3
1.00
0.04
-0.01
1.03
0.03*
1.00 
 
 
4
1.00
-0.02
-0.01
0.97
0
0.97 
 
 
5
1.00
0.01
-0.04
0.97
0*
0.97 
 
　　从表中可看到,在基金净值同为1.03时,基金已实现的收益一般是正的(第1和第3),但也可能为负(第2)。在第2种情况下,基金已实现的收益为负,虽然基金净值较高,但由于其中大部分是未实现的估值增值,所以基金无法进行分红。 
　　而在基金净值同为0.97时,基金已实现的收益一般是负的(第4),但也可能为正(第5)。在第5种情况下,虽然基金已实现的收益为正,由于基金净值低于面值,根据下述第三点的解释,基金也无法进行分红。