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嘉宾商学创办人吴婷:造车新势力团战,互联网速度VS制造业逻辑

如果把“蔚小理”和“哪威零”看做是两个武林派别,前者是像注重招式的“剑宗”,后者是更注重内力的“气宗”。

造车新势力的第二波来了!

前不久,在港交所公布的IPO申请名单中,再次出现了造车新势力的名字,威马汽车。为什么我说再呢?这是第五家向港交所发起申请的内地新能源车企,也是今年以来的第二个。

到目前为止,依照上市这个里程碑来划分,中国的造车新势力已经形成了鲜明的两个梯队,实际上也是风格迥异的两个阵营:以蔚来、理想、小鹏为代表的互联网派,和以哪吒、威马、零跑为代表的工业派。

从拥抱资本的速度和销量来看,“蔚小理”明显赢下了第一场,但是工业派的实力也不容小觑,投资方从国家队到大财团,都在他们身上下了重注,这里包括你肯定听说过的李嘉诚,还有赌王何鸿燊。

今天婷姐就试着带你拆解一下这两股造车新势力的区别。

我先跟大家聊一聊相对熟悉的“蔚小理”。

2014年是中国造车新势力的元年。在这一年我们密集出台了支持新能源车发展的一系列政策。在国外呢,特斯拉也是在这一年公布了200多项专利。伊隆·马斯克当时是要协同全球的电动车企业,跟他一起去对抗燃油车。

在后面一年多的时间里,连锁反应就这样发生了,新物种爆发生长,也经历了过山车式的发展,数十家从零起步的新能源车企业陆续在中国大地诞生,几乎涵盖了今天可以在市场上见到的所有品牌。

在这个过程中,曾在美国齐头并进的四大新能源车企中的三家陆续倒闭了,而特斯拉这个“带头大哥”呢,要不是被中国上海扶了一把,也差点夭折。

在国内,造车江湖更是血雨腥风,除了最著名的“天坑”乐视汽车以外,还有拜腾、绿驰等一大批在元年诞生的车企,烧光了动辄数十亿甚至上百亿的投资后,最终走向破产。2017年我曾经受邀试乘过乐视汽车,也采访过拜腾的CEO,很遗憾都没看到他们活到今天。

正所谓“一将功成万骨枯”,在这些枯骨之上,最出色的企业最终冲出了厮杀,接受了资本市场的拥抱,到2020年前,蔚来、小鹏、还有理想都陆续在美国上市。

说起来啊,这三家里,除了蔚来汽车从初创至今一直保持着领先以外,另外两家是后来居上,小鹏汽车和理想汽车都是在2020年这一年上市,也都是在这一年实现了销量的猛增。最终站稳了造车新势力第一梯队三强的位置。

好了,既然有人后来居上,就一定有人是暂时掉队。是谁,原因又是什么呢?

先来看一组数字对比,2019年,新势力的交付量排名蔚来、威马、小鹏、哪吒、理想、零跑,第一名的蔚来超过2万,理想和零跑都只有1千出头。而到了2021年,蔚小理分别完成了超过9万辆车的交付,坐稳第一梯队。哪吒、威马、零跑则分别交付7万、4.4万、4.1万。

无论是一开始就快速实现领先的蔚来,还是两家最近两年显示出高爆发力的小鹏和理想,都是典型的互联网式的快公司。在2016~2018这三年新势力造车交付的关键准备期,它们普遍做了这三件事:

第一,通过大量的品牌营销手段提前快速占领用户心智;第二,通过精细洞察市场需求快速打造爆款;第三,通过“自研+代工”的模式快速让产品落地抢占市场。

关于快公司,我们之前做过很多案例,这里就不仔细拆解了,有兴趣的同学可以去学习《婷姐案例宝典》。 ( 婷姐案例宝典-快公司生长密码 )

相比之下, 如果把“蔚小理”和“哪威零”看做是两个武林派别,前者是像注重招式的“剑宗”,后者是更注重内力的“气宗”。

哪吒、威马、零跑三家虽然也有类似的打法,但相较前者更加保守和低调,它们强调高性价比和营销渠道下沉。 更重要的是,这三家,在生产上都没有选择代工模式,而是一开始就走了自建工厂的模式——一步一步地批资质、拿地、报专利、建厂、建流水线。

在这些企业里,威马汽车完成整个周期,从打地基开始一直到整车交付,只用了22个月,堪称奇迹。这也就是为什么在第一轮竞速里,威马有这么好的成绩。

好,说完了“互联网派”的“快”,我们再来看看“工业派”的“重”。

我们都说创业如生子,创始人的基因决定了公司的基因。

“蔚小理”与“哪威零”这两个阵营的形成完全是由创始人的背景,或者说创始人的“商业信仰”决定的。

前者三家公司的创始人李斌、何小鹏、李想在开始造车之前都创办过一家典型的互联网企业,可以说是典型的“互联网创业者”, 相对于钢筋铁骨的制造业,他们更相信互联互通的力量。

而我们说 在第二阵营的这三家企业,创办人他们都来自制造业。

比如,领跑汽车的朱江明,在创办零跑之前,已经作为创始人把一家制造业企业送进了中国500强大名单,零跑也是借助这个上市企业的部分根底创办的;

而哪吒汽车的方运舟和威马汽车的沈晖,一个来自奇瑞、一个来自吉利。严格来说,在20年前燃油车高速发展时代,他们已经作为“中国本土造车新势力”,经历过一次杀出重围的血战了,完全可以称得上是中国造车界的元老级人物。

其中沈晖还一手操办了曾经全球瞩目的吉利对沃尔沃的并购案,被称为中国汽车产业全球化第一人。

也正是因此,第二波的这三家企业虽然在普通人看起来“名不见经传”没有那么有名,但是他们目前各自公开的融资规模都已超过了120个亿,完全不逊于第一梯队,而且他们的投资人不乏深创投、中车、长江产业基金这样的“国家队”。

而最引人瞩目的,威马去年的D轮融资,是由李嘉诚家族和赌王何鸿燊家族领投。金庸说,“重剑无锋,大巧不工”。由此可以看出这三家企业,以及它们所选择的发展路线,在投资人心目中的稳健程度。

那“哪威零”是不是掉队了呢?

我认为肯定不是。

首先是由于发展路线就是不同。刚刚我们说了,它们一开始就选择了自己建厂这样一种“更重”的模式,与互联网造车的 增长曲线、发力点完全不同 ,在一个切片里的快和慢其实很难说明问题。

第二,作为头部的威马和哪吒,它们已经有了很深的制造业根基,有一定的机会在国内的科创板上市。 2020年到2021年初,带头的威马冲刺科创板失败了,三家才都转向瞄准港交所。

今年3月,零跑向港交所发起了IPO申请,6月威马递表,哪吒也明确表示了今年下半年赴港上市。从上市进度来看,“蔚小理”已经先一步完成了在港交所的集结。

但是新造车的故事到现在,其实也才只讲了个开头而已,连上半场都算不上。一方面,我们上面所说的两股势力,或者说这两种“商业信仰”开始相融了,“ 蔚小理 ”开始大规模自建工厂,而“ 哪威零 ”们,也开始和传统车厂开展合作或者说加大营销投入。

更重要的是,随着华为等跨界科技巨头陆续进场,传统车企纷纷转型,这场造车大战的格局还会有更大的变化。

参考文献:

[1] 樊哲高.新能源汽车 3.0 时代[M].2022

[2] 李思坤.中美造车“新势力”谁能终结特斯拉[N].环球时报.2020

[3] 王静仪.李皙寅.造车新势力冲刺IPO为何齐聚香港?这是资本方“最后的一张门票”[J.].财经杂志.2022

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