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房地产企业半年考,谁在逆境中突围?

大家好,我是水皮,欢迎来到ESG会客厅,我们今天的话题是房地产企业还有没有未来?

大家都知道,最近的强制停贷事件给市场带来了非常大的一个冲击。强制停贷事件是由江西景德镇恒大珑庭业主发起,在全国各地得到了不少呼应,不光是对房地产企业有影响,对银行的影响也非常大,因为涉及到业主的利益问题。

对此,方方面面都表示了严重关切,特别是银保监会,几次三番做了强硬的表态,而且从这个表态来看,会采取“一城一策”灵活的房贷政策来保证这个问题的解决。

我相信有方方面面的这种姿态,应该讲,保供楼是可以做到的,所以大家不必太多忧虑。

那么,现在大家比较关注的,就是房地产这个行业还有没有未来?

不乐观的业绩

最近,房地产企业的半年报在陆陆续续的公布中,截止到7月20日,在全部上市的125家房地产企业中间,有79家公布了2022年中期的业绩预告,其中,有43家房地产公司净利润预计是亏损的,36家房企处于盈利状态。可以看出,亏损房地产企业的数量已经占了一半的比例。

更重要的是,除了这79家之外,大概还有10多家房地产还没有公布2021年的年报,处于停牌状态,其中包括恒大、融创、世茂、新力控股、富力等这些企业。

那么我想,这些连2021年年报都没公布的公司,2022年的上半年,他们的日子恐怕更不会好过。

在已经预告的亏损房地产公司中间,有10家公司亏损下限会不少于10个亿,我们梳理了一下,这10家公司是蓝光发展、阳光城、中天金融、荣盛发展、泛海控股、ST泰禾、中南建设、金科股份、首开股份、珠江股份。

亏损的原因主要是结转项目减少、结转项目毛利率降低、降价促销、减值计提。

其中,蓝光发展预计亏损金额最高,亏损金额大概46亿元。值得注意的是,这已经不是蓝光发展第一次亏损,去年同期他的净利润亏损额已经达到了47.2亿元。

央企、国企“弯道超车”

有意思的是,在房地产整个市场遭遇寒冬的背景下,不少央企、国企却完成了“弯道超车”,成了土地市场的主力军。

我们看到,预计盈利超过10亿元的房地产公司中间,就有招商蛇口、金融街、雅戈尔、保利发展,这里面除了雅戈尔外,其他三家都是有央企、国企背景的房地产企业。

其中,保利发展盈利的金额最大,上半年归属上市公司的净利润是107.21亿元,同比增幅4.1%。另外还有一点大家要知道,万科和保利发展在今年3月经历了市值座次的重排。

3月14日,保利发展以

16.34元/股收盘,总市值是1956亿元,而当天万科A以16.09元/股收盘,总市值是1871亿元。也就是说,保利发展在总市值和股价上都超过了万科A,成为A股房地产的老大。

虽然之后万科的股价、市值有所回升,一度又超过了保利,但是两者的差距既微小又微妙,保利对“地产一哥”的位置可以说是“虎视眈眈”。

当然,除了保利发展之外,其他央企、国企在房地产行业排名上也在不断上升。华润置地的销售额已经冲破了TOP10,同比上升6个名次;越秀地产销售额超480亿元,位居第18位,较去年同期提升20个名次。远洋集团销售额430亿元,位居第21位,比去年同期提升了23个名次。

很显然,在地产这个大转折时期,此消彼长,“国进民退,强者恒强”已经成为一个趋势,国企和央企再一次站到了这个行业的“C位”。

这让水皮想起,2010年管理层要求央企退出房地产行业那时候的情景,真的是此一时彼一时。

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