作者：任泽平
来源：泽平宏观（ID：zepinghongguan）
导 读：
今天讲讲关于新能源对我们每个人生活的改变，以及带来的机遇。大概为大家讲解两个方面的内容，一是为什么当下不投新能源，就像20年前没买房；二是我看好的一些新能源的方向。新能源是中国经济未来最有希望的领域之一，有望引领全球产业革命，成为中国经济新引擎。
01
为什么当下不投新能源、就像20年前没买房
为什么新能源这个赛道如此的重要？为什么我们国家这么重视发展新能源？为什么新能源是当前最具爆发力、最有前景的？
首先来说为什么国家这么重视发展新能源？主要是三个原因。第一是保护我们的地球，第二是保障我们的能源安全，第三是抓住产业革命机遇和大国竞争的需要。
第一，保护地球。 大家知道今年特别热，历史上很少遇见这么热的天，导致有些城市甚至拉闸限电。主要的原因是气候在变暖，二氧化碳的排放量过高，化石能源排放量过高。全球正在解决温室气体的问题。怎么解决呢？那就是往绿电节能环保低碳的方向去发展。从高碳到低碳，是全球的大势所趋，生活在这片地球上，我们要热爱我们的地球。所以我们采取了一系列的技术变革。其中，新能源，就是非常重要的解决方案，中国也向全球承诺碳达峰碳中和的目标，爱护地球，是全球各国共同的理念。
第二，能源安全。 为什么像中国、美国这样的国家特别重视发展新能源？我们十多年前就开始大量补贴新能源，新能源成为最重要的发展机会，跟我们的国情、能源安全是有很大关系的。石油是工业的血液，但中国石油70%是进口的，现在的中美贸易摩擦、全球地缘、俄乌冲突带有很大不确定性，如果石油进口一旦断了，70%的石油没有了，那么整个交通、工业就会瘫痪。原油是上个产业革命时代的工业血液，我们70%的原油来自于进口，这个70%中又有70%需要走马六甲海峡，这带来了我们能源安全的脆弱性，尤其在逆全球化背景下。但在中国，有广阔的沙漠可以用来做光伏的来源，以后沙漠就可以变废为宝，变成光田，“新油田”，这是我们的优势。
第三，大国竞争。 我们正在迎来第三次能源革命，这次能源革命将深刻改变全球的技术、产业、贸易，包括地缘政治的版图，第一次能源革命是蒸汽机的发明，煤炭大规模使用，英国取代荷兰成为世界霸主。后来电力的发明，汽车大规模使用，美国取代英国成为世界霸主。现在我们正面临新能源革命，发展新能源，是大国竞争的需要。比如，美国最近出台的法案，美国要求在美国生产的新能源汽车要使用美国生产的电池和原材料，这实际上就是在打压亚洲尤其是中国的新能源产业链。所以各国都在新能源领域进行博弈与竞争。
再比如欧洲，欧洲是非常激进的，欧洲在2030年到2035年禁售燃油车，也就是说再过十年，欧洲不让卖燃油车了，就是要倒逼企业发展新能源。为什么欧洲在发展新能源上这么积极？ 因为欧洲的石油对俄罗斯的依赖度太高，它在燃油车时代的不安全 感会更强烈 。美国要建立自己的新能源产业链，尤其是拜登上台以后，大量的进行补贴，打击亚洲的竞争对手。这都是大玩家。
不可忽视的还有日本这个大的玩家，在传统车时代日本的丰田本田，甚至把美国的车逼得节节败退，日本的新能源有松下电池做得很好，还在先发制人，搞氢能源，为什么日本重点发展氢能源？因为发展锂电需要锂、镍等材料，日本都没有，中国有一些，主要储存在澳大利亚、拉美。日本在氢能源领域目前还是领先的，并注册大量专利，注册专利就是位置优势，就可以向别人申请收专利费了，这是一种商业模式。为什么美国可以打压华为？因为半导体的原材料是硅，美国最早申请了这个专利，所以奠定了美国的芯片霸权，美国每年专利费收益很大， 更重要的是可以直接掐掉别人的专利使用权，这就是在位者的优势。
那么同样新能源也是如此，但现在大家都拉平了，传统车中国不如别国，但是新能源时代，大家都在同一起跑线。
第三次能源革命中，谁能率先跑出来，谁就可能成为全球新一轮产业革命、能源革命的霸主。
为什么新能源空间巨大？我们去年卖了352万辆车，渗透率13.6%，按照S型曲线理论，当一个产品它的渗透率超过10%，它的基础设施、技术迭代、消费者使用习惯，就进入到了一个快速渗透率提高的，爆发式增长阶段。那么新能源车在去年达到了352万辆，增长1.6倍，今年新能源汽车预计销售600万辆，将近翻倍增长。
今年中国GDP增长上半年2.5%，全年预估在4%左右，但是新能源增长一倍，在全球经济处于低谷的背景下，有一个行业能够增长一倍，你就要留意了，这就像20年前的房地产一样，它不是一个短期的现象。
那么，我们站在现在往后看，新能源车究竟有多大空间呢？我们现在整个乘用车销量2600万辆，截止到今年，新能源汽车销售600万辆，渗透率25%左右，那后面还有四倍空间，再考虑到我们这个汽车保有量的提升，那么未来可能中国乘用车市场规模是3000万辆。如果未来新能源完全替代燃油车，那就是五倍空间，如果留个10%给燃油车，那就是四倍空间，你现在能不能找到一个行业，确定性如此之强，又在快速的增长，在未来五到十年有四倍空间？只有新能源！
而且新能源的产业链条又特别的长，整车三电，电池电机电控，正负极材料，电解液，还包括未来的智能驾驶，锂矿钠矿巩矿，涉及的软硬件，车路协同，无人驾驶，共享出行，产业链是非常巨大的。
房地产大的存量时代结束了，峰值出现，去年我们房地产销售约十八万亿，现在房地产往下走，那么谁能替代房地产把这个巨大的缺口顶上？就是新能源，比如说我们卖600万辆，10万、15万一辆，这就将近一万亿，再加上上下游呢，那可能就是三万亿，虽然距离房地产还有巨大差距，但是它在快速增长，房地产是以每年负的百分之二三十的速度下滑，未来我们整个新能源这个赛道，市场空间不是万亿，是十万亿，十五万亿的空间。 未来有可能能够替代房地产成为中国最大支柱行业的，没有别的，就是新能源和数字经济，而新能源和数字经济是相互迭代、相互支撑的。
新能源有大把的机会，所以我的第一个观点就是：当下不投新能源，就像20年前没买房。
02
看好哪些新能源的方向？
一是整车。在传统车时代，中国的燃油车在世界上是没有地位的，因为其他国家，像是美国，从福特开始，汽车工业长达上百年，中国想用短短十年二十年赶超别人一百年的沉淀，是不大可能的。更重要的是专利，天天被收专利费。还有一个是2001年中国加入WTO时，我们远大打算用市场换技术，结果市场丢了，技术也没换回来。传统车时代满大街跑的高端的BBA，中端的，也都是人家日本、美国、德国的车，中国的车基本是低端的不赚钱，这就是传统车时代。
现在新能源车时代不一样了，因为大家拉齐了，比如新能源车的核心零部件和燃油车的零部件是不一样的，新能源核心零部件是三电，电池电机电控。所以大家站在了一个起跑线上，虽然全球来看特斯拉占了先机，但中国的比亚迪，包括长城、吉利等等，都在积极的向新能源汽车进军。
所以，在新能源汽车时代，中国是有可能换道超车的。
新能源赛道上我们之所以在全国都有一席之地，更重要的是动力电池，动力电池占整个新能源汽车成本的40%，得动力电池者得天下。全球前四大动力电池企业，中国占了两席，第一是宁德时代，出货量全球排第一,第二是日本松下，第三是韩国LG，第四是比亚迪，后面还有我们的中创新航、国轩高科、欣旺达、亿纬锂能等等，全球前十大的动力电池企业中国占了一半。
所以在整个新能源汽车时代，无论整车，还是核心零部件，包括未来比如说智能化。百度推出的Apollo无人驾驶，华为的汽车智能化升级，中国企业都站在了战场一线。
中国企业家的进取心是非常强的，我听他们讲宁德时代，全球动力电池的老大， 曾毓群在他的办公室挂了一幅字，叫赌性坚强。第一是赌，赌要动脑子;第二是坚强，需要意志力，魄力极大。 当然动力电池的老二老三老四老五老六老七也在快速的追赶、跑马圈地，老大的位置并不意味着江山永固，行业竞争十分激励，格局瞬息万变。
包括中国的天齐锂业、赣锋锂业，这些上游企业，我们还在积极的在全球大规模的并购，比如并购澳大利亚的锂矿，能看出我们在整个全球产业链的布局上是有先发优势的。
在全球来看，真正在产业链达到了闭环，有竞争力的，能够引领全球新能源汽车革命的两个巨头，不是美国就是中国。
有同学会问，日本、欧洲、德国都是传统车燃油车时代的霸主，为什么他们就不行呢？这就叫诺基亚时刻，在功能机时代，诺基亚好厉害的，在苹果手机智能机出现之前，2010年前后，诺基亚是世界的霸主，一度占据了全球手机出货量的40%，后来乔布斯发明了苹果手机，我们迎来了智能机时代。两三年的时间，诺基亚就从世界霸主快速衰落。
现在全球燃油车也在面临着诺基亚时刻。
大家也会问，为什么这些国家不做新能源？这就叫经济学上讲的沉没成本，他们原来在传统汽车投入太重了，是传统车时代的既得利益者，现在要进入新能源汽车时代，就是革自己的命，这个事儿是很痛苦的。当然，他们能不能凭借自己的强大工业制造能力赶超我们呢？这取决于这些国家的危机感，现在看德国也开始往新能源转型，包括宝马、大众都开始向新能源汽车转型，但是比美国、中国落后了一步。
讲是这么讲，真正做起来是很难的，制造业是非常惨烈的，它跟地产企业不是一个概念，地产本质上不是制造业而是金融，制造的东西都甩给了上下游，在预售制的背景下，实际上房地产玩的是金融，高杠杆、高周转，这不都是金融吗？
而制造业，是需要巨大的耐心的，你会发现我们不少原来做房地产，包括一些金融的财团转型做新能源，现在还没看到一个成功的。我对这个事情提出过谏言。
前一段时间，给小米也提出建议，很多人都说我是在泼冷水，但是我是真的希望他们好。我给雷军新书写的推荐语是：“这次读《小米创业思考》，依然心潮澎湃。人这一生，无非是认识时代，认识自己，认识使命。成大事者，智商情商都不如心力。这本书让我们看到了永不言败、永不知足、勇往无前的企业家精神。”有些人说老任还是比较真诚的一个人，在你如日中天的时候我可能会给你泼冷水，在你困难，挫折的时候，我反而愿意给你打打气。弱小不是进步的障碍，傲慢才是，谦虚使人进步。
中国的企业家造车一定要想明白，第一，有没有这个基因；第二，一定要充分考虑到造车的烧钱速度，跟造别的不是一个概念，在新能源汽车领域，几十亿连入场券都拿不到，因为建一个工厂就得几十亿，真正在新能源汽车领域，入场券起步两三百亿，这不是一般人玩的，五年前，中国新势力造车企业五六十家，现在剩下五家，90%的新势力企业流血而死。所以， 你看到的都是带着光环的成功者，你没看到的是这个行业竞争如此激烈，烧钱如此快速，90%已经离场了。
新能源时代到最后还有一轮洗牌，全球不会有那么多的新能源汽车品牌，三股势力，一个是新势力造车，互联网造车；第二的传统车的转型；第三是有核心零部件再去造车，比如比亚迪，原来是造电池的，后来造车。到最后全球能够剩下的整车企业恐怕也就是那些。
新能源未来还要有一次革命，未来的革命我认为是分三个方向的： 第一个方向是从煤电转向绿电， 现在新能源汽车还是一个伪命题，因为大家想，现在新能源汽车用的电从哪儿来？中国目前的电70%是煤电，剩下的才是水电、光伏和核能。也就是说中国目前还是主要靠煤电，是高碳电，未来没有光伏、风电、储能、燃料电池的发展，我们的新能源就还是个伪命题。新能源革命，未来也会革新能源的命，绿电会对煤电进行大规模的代替。
第二个方向是未来的智能化革命， 上半场是电动化，下半场是智能化，智能化有可能改写整个行业，比如无人驾驶，共享出行、辅助驾驶，车路协同这些领域。
第三个方向是燃料电池的革命， 如果说未来氢能源大规模普及，现在的锂电、三元电池，岂不是都被替代掉了？原来的那些厂线是不是大量的都被废掉？这个行业在快速的变革当中，你会发现还会有一轮一轮的起来，一轮一轮退场，这就是这个行业非常刺激的地方。
我们现在看到整车企业已经有万亿巨头出来了，国外有特斯拉，国内有比亚迪，动力电池也已经有万亿的企业，比如宁德时代。很多同学问怎么去寻找下一个宁德时代，下一个特斯拉，下一个比亚迪呢？我跟他讲，它可能就不出在这个领域，下一个万亿企业出现在哪里？我给大家做一个大胆的预测，我认为可能是在智能驾驶，智能化，光伏，储能，燃料电池这些领域。这些行业能为大家带来几十倍几百倍的回报，惊心动魄，也九死一生，因为这些行业空间巨大、爆发力巨大，但同时也特别烧钱，而且还在快速的技术变化与变革。
做一个大胆的预测，未来行业是什么格局？特斯拉，肯定有一席之地。但我认为中国汽车企业一定会崛起，那有同学问，任老师，现在美国不是出来法案了吗，也试图在新能源领域去中国化，我跟他讲这跟芯片领域完全不是一个概念，美国在芯片领域占据了大量的先发优势和专利，叫芯片霸权。
新能源，中国跟美国同一起跑线，美国不可能、也无法遏制中国新能源领域的崛起，它不具备打击中国整个新能源链条的能力。
那么未来汽车界的世界格局，我认为是中美两强，再加上德国、韩国、日本在一些核心零部件上给这两强做配套。
中国哪些汽车企业会起来呢？现在已经占据优势的，比亚迪，有可能会胜出。在新势力里面，目前的五家，有可能只能再活几年，一年卖10万辆，活不下去的，至少要卖30万甚至50万辆以上，未来才能活下去。所以说我觉得现在目前的新势力企业，这五家最后能剩两家就不错。
还有传统车转型过来的也可能占据一席之地，甚至通过其他领域杀进来，比如小米造车，小米造车有没有戏？可能真的有戏。小米手机打的是性价比的概念，打性价比、互联网造车，用造手机的方式，除了自己的核心零部件，大量的组装、采购，如果用这套模式来做新能源汽车，我认为有可能是可行的。当年小米手机出来以后，就把那些山寨机全部干掉，它能够大规模的起量，规模效应，占据中间价格，就是讲性价比，虽然上有苹果，原来三星后来华为，但中间的档位被小米占据了，所以快速的出货量进入全球的前三，出货量大规模上升以后，也降低了它的成本。
即使小米不一定能成功，但这种性价比的打法，是可能成功的。在中国的这个车里面，30万以上的占比也就不到10%几，不到20%，真正主流的能够上量的，是5万到25万这个价格区间，占了我们60%的汽车的销量。谁能够占据这个赛道，谁就能成为霸主。高端跑车卖出一百辆一千辆有啥用呢，没有规模化效益，不赚钱。而小米、比亚迪，或者特斯拉向下打，打到10万到15万，快速的出量，一年卖个三五百万辆，一统江湖。大规模的规模效应，成本快速下降，薄利多销，没有对手，关键是掌握巨大销量以后，对上下游有巨大的议价能力，比如采购设备，别人采购一万件，我采购一百万件，一万件和一百万件你给到的价格，那是没法比的。
这就是我想跟大家交流的第二个方面，我们中国新能源汽车的远大前景，以及面临的激烈竞争。
一、 储能。
再跟大家聊聊储能，最近的资本市场，炒储能炒的非常火热，储能也确实非常激动人心。
储能是什么概念呢？大家知道整个电网是有波峰波谷的，但电网是有巨大的电量浪费，为了保证波峰的用电，波谷的电量是被放掉的。第二是我们有大量的弃电，弃风的现象，它是间接性的，有时上不了网，这就导致许多光伏风电大量的被浪费掉了。第三，为了保证白天的电，我们现在没有储能，也就是说晚上很多的电都白白流走了。如果有了储能这个事情就不一样了。
储能会解决几个关键性的问题，第一是用电的数量，数量上将会极大的节约能源，我们的电网为了保障峰值，实际上晚上波谷的电量被大量的浪费了，储能设备就像一个超大型充电宝，把被浪费的电储存起来，用电峰值时进行再放出来。第二是用电的质量，我们现在因为是光伏、风电很不稳定，是上不了网，或者是间歇性的，风电，光伏的使用率也就百分之七八十，有百分之二三十被浪费掉，如果我们有好的储能技术将它们储存起来，就可以调节电价，有了储能，就会有一个商业模式，在波谷时充电，在波峰时放电，将会有利于整个能源效率的节约。储能是未来非常大的赛道。
储能还有一个非常重要的概念，它是终极的解决方案。我们刚才说新能源车还是使用的煤电，是高碳的概念，那么未来，有了光伏、风能、储能，储能之后再给新能源汽车进行充电，或者说给电网供电，这是非常重要的解决方案。
为什么要发展储能呢？锂电池是大量的用锂用镍，储能不一定用这些材料，可以用巩用钠，中国对镍是大量的依赖进口且本地十分稀缺的，但 我们的钠和巩，这些矿产元素是非常丰富的，所以中国具备发展储能的天然条件。 不仅中国，欧洲队发展储能也特别积极，因为欧洲的能源很依赖俄罗斯，近期欧洲的通胀非常严重，如果以后能实现光伏、储能这个解决方案，将使欧洲极大的能源独立，摆脱对俄罗斯能源的依赖。
二、氢燃料电池。
我们聊了整车、锂电池、储能，还有一件事是氢燃料电池。氢是非常重要的绿色能源，世界各国可能这个缺锂、那个缺钠、这个缺巩，另一个缺油，但都不缺氢。因为氢是可以从水中，也可以从煤气中，各种物资中都有氢。氢二氧一，是最基本的元素，以后燃料电池，氢能源电池能够大规模的商用，那是更大的解决方案。目前日本主要在攻克氢能电池。
那么氢能源有什么特点？我为大家讲讲其优势与劣势，我们将锂电池、三元电池、磷酸锂铁叫固态电池，氢能源是燃料电池，液态电池，这两者的不同，其一是锂电池固态电池已经大规模商用了，技术上相对成熟，包括充电的基础设施以及开始大规模进入商业化阶段，但是氢能源还没有进入大部分人的生活，处在研发阶段，我个人观点认为，氢能源就是十年前的动力电池。你会看到很多企业除了布局锂电外，也开始前瞻性的去布局氢能源。第二个不同是能量密度不同，固态电池的能量密度是有限的，这意味着它有续航里程的上限，所以大规模的长途，这个锂电就不能满足了。但氢能源，燃料电池的能量密度比固态电池要高，这就是它的优势，能够跑长途。第三个不同是体积不一样，液态体积更大，目前基础条件下是固态的两倍，未来城市用车使用锂电，但卡车、货运车要用液态电池，要用氢能源电池，它的体积更大，续航里程更远，能量密度更高。
当然，氢电池需要解决几个问题，一是制氢，二是运氢，三是加氢。因为它的能量密度高，安全性也需要保障，打个比方，在燃油车时代，相当于每个车拉了个油罐，两车相撞，油罐爆炸，在电车时代，相当于每个车拉了个动力电池，到了燃料电池，每辆车拉了个小型氢弹。想想看，一旦相撞，小型氢弹爆炸，直接就炸飞了。所以对安全性的要求会更高，加氢站也是，如果你的社区在加氢站旁边，要是出了安全事故，整个社区可能夷为平地。 所以燃料电池的巨大优势是能量密度，也更绿色，缺点是对安全性与体积的要求更高。
总结一下，今天的新能源话题为大家讲了。我们正在迎接新一轮能源革命，当下不投新能源，就像20年前没买房。为什么要发展新能源？保护地球、能源安全、大国竞争。 未来有哪些赛道机会？整车、电池、电机、电控、光伏、风能、储能、燃料电池、充电桩、智能化等等。
最后讲讲新能源的产业政策。前段时间，张维迎教授和林毅夫教授关于中国要不要搞产业政策有个辩论，有学者认为中国不能政府干预市场，不能搞产业政策，有失公平，也有失效率。那么我举一个案例，最近美国总统拜登8月9日推出了《美国芯片与科学法案》，芯片必须要在美国生产，在美国制造，才可以享受到美国政府高达五百亿美元，相当于三千多亿人民币的补贴，如果不在这生产，就会被处罚。这是用胡萝卜加大棒啊。美国一方面不让别的国家实行贸易保护，产业政策，结果自己搞起来特别来劲，这就是双重标准。答案一目了然。没有国家超前的新能源产业政策，中国新能源产业怎么可能站在全球的一线？不是所有的产业政策都是成功的，但是新能源产业政策的成就有目共睹，早期的设计者和推动者功不可没。政府和市场两只手如果很好的结合起来，一起打造大国重器，就能占领全球科技前沿，打造中国经济新引擎。
