01
本周赚钱展望
聊聊本周策略：
一直反复强调这里哪怕亏钱短期也一定要做好卡位抄底的动作，原因也不需要再赘述。
这里上周大盘拉起来也是因为：
一、国资委拟将市值管理纳入国有企业负责人的考核体系。
二、央行适时推出降准及定向降息举措。
国资委的这一考量，无疑是推动国企改革深化、优化资本配置的重要一步。将市值管理作为考核指标，犹如给企业戴上了一枚“市场化”的紧箍咒，促使国企在追求经济效益的同时，更加重视资本市场表现和股东价值创造，从而实现国有资产保值增值的目标。这不仅有利于增强国有企业的竞争力和透明度，也有助于提高整体资本市场的健康发展水平。
央妈的降准虽然我觉得对股市作用有限更多的是情绪上和上头态度上的一个表态，但这个位置散户已成惊弓之鸟任何利好都会当作救命稻草。
聊聊本周策略：
我觉得需要考虑两个问题，第一是监管到底是需要市场的稳定，还是需要马上来波大行情。第二是，什么可能成为新的主线？
首先我个人认为这里监管更多还是想稳定市场，所以更多是以救市的态度来出一些政策。
那么，国资这条线就很难走出超级大行情，更多只是为了维护大盘稳定。另外，中特估中的四大行两桶油煤炭等已经创了4年新高，这里随时注意借国资市值管理的口号来出货。我常讲四大行煤炭石油为代表的高分红标的本质上是债而非股，而债的拉升本身又包含了对风险资产的不认可。
而主线方面，很多人会将中字头当作新的主线，这里我想说这个主题实际并非新的主题，而是去年反复演绎的一个逻辑，那按照A股每年主线必切换的德性，随时小心当新主线出来后中字头的后继无力。
另外市场如果真的筑底则资金风险偏好一定会相对放大，那么这些债性属性的高位中字头则逻辑上需要补跌而不是逼空拉升。所以哪怕这里一定要做中字头个股也要至少避开高位中字头去抄底低位中字头。
参考2018年大熊市，市场最后见底前中石油是最后开启下跌的。如果，两桶油、四大行、煤炭等高位中字头依旧不做调整，那么我只能理解成底部依旧未到。但是部分价值股已经提前见底左侧机会已经显现。
其他板块有哪些新的机会？
有个思路是关注1月31号前各类业绩暴雷出清利空的行业，比如半导体、新能源、零售、生猪、地产等等，这类行业典型走势是已经下跌了很久而且市场对利空充满了预期。
只不过，大量价值派死守价值，不见年报不撒鹰，这个时候一份暴雷的年报预告可能就是压倒骆驼的最后一根稻草，特别是恐慌盘的踩踏容易短期内让看空重码得到最后的出清，向下预期差充分price in。反而涨了一年且业绩极佳的行业要特别小心，典型煤炭类的以及位置不高不低但是业绩无法得到支撑的概念股。
另一个偏长线思路就是左侧开始布局底部价值股，特别是50和300里面跌了3年多的低估值个股，这些标的既可以拉动指数里面筹码又稳定且散户资金较少拉升比较容易有延续性。
02
国际投资市场简谈
继续聊聊海外数据：
最新发布的美国1月Markit制造业和服务业采购经理人指数（PMI）初值数据显示出美国经济在新的一年里展现出强劲的反弹迹象。其中，美国1月Markit制造业PMI初值跃升至50.3，显著超过预期的47.9和前值，显示制造业活动重回扩张区间；与此同时，美国1月Markit服务业PMI初值录得52.9，不仅高于经济学家们的普遍预测值51，也优于上个月的51.4，揭示了服务业的稳健增长。美国经济在2024年的开端表现极为积极，制造业和服务业的增长势头均超出了市场的预期。制造业PMI重返50荣枯线之上，意味着该行业已从收缩状态转向扩张，而服务业PMI的持续走高则反映了消费者需求的回暖和服务产出的加速。
这方面，欧洲1月份数据也是相对亮眼。而美国GDP年化季环比增长达到3.3%，这一数据也显著超越了亚特兰大联储先前预测的2.4%水平，进一步稳固了美国经济在高利率环境下的稳健复苏态势。
尤为引人注目的是，消费支出成为拉动经济增长的重要引擎，其中服务消费表现强劲，商品消费也展现出十足韧性。零售商积极补充库存，反映出市场需求持续向好，这对于宏观经济的稳定发展具有积极作用。美国初请失业金人数报21.4万人，略高于经济学家预估的20万人，但总体仍维持在历史低位区间，显示劳动力市场的紧张状况并未明显恶化，依旧保持较强劲的基本面。市场最关心的通胀，美国四季度PCE年化季率1.7%，低于前值2.6%；核心物价指数2%，与预期持平。利率高位，失业缓慢增加，通胀缓慢回落，GDP强劲且高于预期，最值得关注的核心PCE也不达预期的到达了2.9%，这就是美联储最想要的软着陆结果。
我也理解成这是美联储向市场投降了。今年美国大概率会降息，但不会降很多，经济不暴雷的情况下，我估计是3次-4次共75-100bp的概率最大，150bp以上几乎不可能。而只有经出现大的危机则降息幅度会远超市场预期。
数据是不错，3月降息概率却因此降低到了48%，分歧交给了市场。按老美的尿性，有很大概率故意在这里降低3月降息预期，等3月意外降息后又可以交易一波超预期降息。而如果3月不降息，那么市场对降息落空的反应也会提前消化，以防止对资产的负面冲击过大。类似的游戏美联储已经玩了3年了，美股市场是否能在美联储预期管理下永动机般的拉升，是值得我们警惕的。
另外目前3月由于降息预期微乎其微了，那么真正觉得美股走势的就是年报结果，而目前美股由于处在历史新高的位置，预期必然打的非常满，那么预期差向下情景则极易发生。
03
国内投资市场闲谈
聊聊A股当下的变化：
首先，今年来最大的感受是，去年“炒小炒烂炒题材”的风格似乎有一些变化，典型的就是沪深300和上证50的强势与国证2000的弱势之间的对比。当然也因为1月是业绩披露期的原因，没有业绩支撑的小票概念股本来这里就有回调和杀估值的需要，另外美国3月降息预期的减弱也会让题材股拉升的逻辑趋缓。
那么大票和小票接下来如何演绎如何叙事，也是我一直思考的。
近期的拉升可以观察到银行、保险、券商、地产、工程建设类中字头集聚板块功不可没，但是这类大傻属于典型的顺周期板块，至少今年难以承受过于宏大的叙事路径，更多也是博弈政策。
所以，我认为今年上证50和沪深300依旧很难有趋势性大行情，但是今年却是左侧布局的好时机。因为50和300下跌是从21年2月开始下跌，目前十债收益率在2.5附近已经属于一个极值了基本price in了国内经济衰退的预期，唯二没有计价的潜在因子就是内房的硬着陆，以及欧美经济的硬着路。
所以我认为，今年是应该开始精细选择50和300以及部分500价值股开始左侧定投的时间。
另外一个巨大的变化是监管开始频繁提到“以投资者为本”且作为zjh2024年重点工作。那么至少今年至少可以看到下有保底的行情。
聊聊保汇率与保股市：
这其实不是一个保大还是保小的选择题，而是一个保小必须保大的必答题。
上周一股市大跌很大原因是中国人民银行并未调整LPR，这一决定在金融市场引起广泛关注。原本市场上部分投资者和经济学家预期央行可能会通过下调LPR来进一步释放流动性、支持实体经济发展及提振市场信心。然而，本次LPR保持不变的决策，其中一个关键考量因素在于对人民币汇率稳定的维护。
周三央行为了救市，只是降准以及象征性定向降息，可以看出目前汇率压力非常之大。这个位置一旦汇率无法稳定，则资金换汇出逃速度会进一步加快反过来也会进一步影响到股市，所以保汇率本身是保股市的前提。
而股市，我们看更多也是以各种喊话的方式，通过打出一些政策的预期，让市场稳住不跌，这也侧面反映出目前上头对股市的态度是托而不举。
聊聊当前市场大众心态：
基本上，周市场大跌基本所有大v选择性消失，我的各种投资群本来也是被避险和空仓的声音漫灌。但是周四大阳线出来后整个市场都高潮了，基本看牛市的声音全部回来了。GJD的强力介入引发了市场的V型反弹。
但这一举措对TMT、医药、新能源以及半导体板块似乎并未产生预期中的提振效果。在GJD选择拉动金融股及创业板龙头科技股时，去年备受瞩目的TMT与半导体等题材股的表现却显得相对黯淡，这种热点的快速切换让不少持仓投资者感到不适。
市场的声音常常以结论推导结论，这时候大众极易因强烈踏空感被动配置，没有涨的弱势板块而出现反而亏钱的现象。而这种不明资金拉权重的逼空，又容易导致割肉后踏空资金高位追涨回去，如此往返几次必然导致操盘心态崩溃与操作变形从而产生更大规模的亏损，最终在下一波下跌行情割肉大亏出局（前面我们也有提到这种风险）。
04
星象观市
最近准备把积累了很久的星象和市场变动的一些关联预测，拿出来做个小版块聊聊，喜欢的可以多看看，不喜欢的直接略过。
本周一，月亮进入处女座，市场会从上周的亢奋中稍微冷静一些，而像医药、环保、公共事业及新能源等板块可能会出现超跌之后的反弹。
周二和周三，月亮进入天秤座后，金融在短暂调整后可能开启新的拉升。
真正需要注意的是周四和周五，月亮进入天蝎座，与水火星相刑克则容易出现市场波动突然间的放大。而当前点位，向上放大波动的概率又极小。且根据过往统计月，天蝎前后通常市场会有较为剧烈的调整。
所以本周前半周勉强还能做做，后半周要有避险意识。
注：本文仅做参考，不构成投资建议。
