出品|北京海证
关键词：消费板块的潜力
“杰富瑞金融集团表示，对未来五年中国股市的一半配置应该会进入消费类板块。之所以选择消费板块，因为在中国存在着一种共识，必须要在短期经济增长刺激与社会稳定之间做出权衡。另外，科技股看起来也很有吸引力，但其风险回报比可能必须进一步上升，以反映‘国家对安全的需求与经济对利润的渴望之间的微妙关系’。”
——《美国彭博社》2022年10月31日
“中国一直在强调「内循环」战略，目的是加强国内消费和企业在推动经济中所发挥的作用。以中国庞大的经济体量，「内循环」战略应有助中国抵御外围经济波动的风险，对国内经济可起到积极作用。因此，从长远角度来看，我们持续认为中国资产在整体资产配置的重要性不言可喻。另外，中国经济寻求转向高质量发展。我们认为有至少两点值得投资者关注，借以找出具长远结构性增长潜力的投资主题：一是中国在高科技方面的发展方向跟以往已有所不同，重点正从数码科技转向自主可控产业，像是半导体和晶片制造技术；二是中国仍持续引导投资从化石燃料转向绿色能源。”
——《英国施罗德资产管理》2022年10月31日
关键词：继续抄底
“全球资产管理公司思睿集团（GROW）的首席策略师洪灏在报告中表示，中国内地基金一直在购买在香港上市的股票，以应对投机性资金外流，而其他基金则向香港最大的交易所交易基金投入了创纪录的现金。虽然无法用金融或资本账户解释的热钱流出的规模仅次于2015年泡沫破裂后的最高值。但即便如此，考虑到过去7年中国经济和市值的增长，这种负面影响也不投资者想象的那么显著。虽然恒生指数可能进一步下跌，但现在是过度悲观对任何人都没有好处的时候。”
——《香港南华早报》2022年10月31日
“如果您想投资中国的基金（ETF），那么现在低廉的价格是一个好时机。瑞士信贷报告称，鉴于中国经济的规模，它可能以比其他发展中国家更快的速度复苏。考虑到这一点，请看看这些优秀的ETF。鉴于通信服务和周期性股票的大幅下跌，智慧树中国前国有企业基金（CXSE）是一个有吸引力的选择。此外，它的非国有战略允许公司以低于其他中国ETF的风险投资新兴市场。如果您正在寻找巨大的增长机会，新兴市场互联网和电子商务ETF(EMQQ)非常适合观察并持有。互联网和电子商务行业在中国具有巨大的增长潜力。如果科技行业反弹，该基金可能以低于美国同行的成本在科技行业ETF中领先。”
——《美国雅虎财经》2022年10月31日
关键词：基金的成绩单
“在股市低迷的一年还剩下两个月交易的情况下，只有不到1%的基金公司能够向客户传递好消息。其余99%的基金公司正为自己的亏损哀叹。大和资本市场驻香港的中国股票策略师帕特里克·潘表示:‘下跌趋势已蔓延到几乎所有行业，交易非常波动。尽管基金经理的投资组合不同，但波动性让每个人都很难持续创造价值。’当然也有表现优异的基金，追踪煤炭行业的基金取得了最令人印象深刻的业绩，在东方财富的排名中获得了前五名的最佳回报。”
——《香港南华早报》2022年10月31日
关键词：造车新势力&比亚迪
“尽管小鹏、蔚来和理想可能会将交付数据不理想归咎于动态清零和供应链问题，但面对比亚迪的出色表现，他们很难解释清楚。这家由沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦投资的汽车制造商上个月售出了创纪录的200,973辆电动汽车，相当于小鹏、蔚来和理想在2022年前9个月销量总和的四分之三。与“不那么酷”的本土竞争对手相比，这些新贵可能会学到一个教训，即大多数中国消费者寻找的是性价比高的新能源坐骑，而不是一辆配置齐全、功能齐全、但他们很少使用的高科技车型。新势力目前最大的亮点是，在第三季度停滞之后，今年最后三个月的交付量应该会大幅增加，因为买家会在电动汽车补贴可能逐步取消之前提前购买。”
——《美国彭博社》2022年10月31日
关键词：结构性反弹
“创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，市场处于长周期左侧配置区间，短期快速下跌大概率逐渐进入尾声，开启结构性、阶段性修复反弹。 结构上均衡配置，安全主线。行业配置前期坚持攻坚克难主线。从政策思路上看，当前的宏观大环境下更强调攻坚，短期关注业绩博弈情况，布局能源+医疗+信创强政策主线，中长期的国产替代+硬科技主线坚持不动摇。消费板块需要等待更加清晰的政策信号再动。”
——《中国新浪财经》2022年10月31日
