“仅仅数月前，要说美国经济将陷入衰退似乎还不太可能，可是现在，这几乎难以避免。”
01
1994年以来最大幅度加息
这一夜，全世界的“韭菜”都哭了。
北京时间16日凌晨，在经过为期两天的议息会议后，美联储宣布将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间。
这是美联储自1994年以来最大的一次加息幅度，无疑将对美国、对全球产生巨大的影响，美国乃至全球资本场也将掀起一阵“腥风血雨”。
在此之前，今年的美联储已经加息两次。
今年3月，美联储宣布将联邦基金利率目标区间从近零水平上调25个基点至0.25%-0.5%。
这是疫情发生以来的首次加息，也是美联储自2018年12月以来首次加息。
结果一个多月后，在5月份美联储又加息一次；加息50个基点，相对上次加息翻了一倍。
无论是力度还是加息的时间间隔，都显示出美联储很急。
美联储到底在急什么？加息为什么如此紧迫？
因为，美国通胀情况恶化，加息、缩表刻不容缓。
5月份那次加息的时候，短短一年间美国通胀已经从1.4暴增到8.5，距离10%不说一步之遥，也确实相差不远了。
50个基点叠加缩表，展示了美联储控制通胀的决心。
但通胀不是说压下去，就能压下去的。
6月10日，美国紧随中国之后公布了5月份物价数据。与中国物价继续平稳运行相比，5月份美国物价超预期上行，当月美国居民消费价格指数（CPI）达到8.6%，继3月份之后再度创下40年来新高。
“通胀暂时论”“通胀见顶论”双双破灭。
这也就是现在加息75个基点最主要的背景和直接原因。
一个是社会问题，一个是经济问题，都指向了必须加息，唯一不确定的只是加息的幅度和频率。
所以，现在的加息，绝对还只是个开始，远远没有到高潮。
02
全球大洗牌
一旦美国开始了一轮加息周期，那影响的就不只是美国，而是全世界。
美国放水也不是最近一两年发生的事，美联储持续的量化宽松实际上已经超过了十年。
持续的量化宽松政策，一是增加美元供给，也叫“扩表”，通俗点说叫“印美钞”；二是不断地降低利率。
一套组合拳下来，使得美元的借入成本很低，国际资本可以以低廉的成本借入美元，然后换成其他国家货币并在该国做投资，这样的国家也被称作新兴市场经济国家。
一直在蓬勃发展但还不成熟的新兴国家收到了国际资本的流入，在经济层面上使得这些国家投资增加，产出增加，对应的投资人也能获得丰厚的回报；在金融层面上流入的资金也会购置金融资产，这使得金融资产价格上升，投资人的回报增加。
这些以美元为基础的投资本可以安安静静的就放在这些新兴市场国家坐收丰厚的收益，但是不要忘了他们借入美元做的这些投资，美元是要偿还的，是要还利息的。
美联储加息会提高他们还钱的成本，因此投资人若有美元加息预期，会变卖他国资产，换回美元偿还债务。
美元回流，资本大量流出，各国货币都会被抛售，市场上的美元变得“稀缺”，美元自然就要升值，其他国家货币贬值。
由此，带来的是什么后果，无需多言大家也能知道。
如此便完成了一次所谓的“资产收割”。
其实，不光是新兴市场国家，包括欧洲、日本这种成熟的经济体，面对的压力同样巨大。
最近一次加息，最“受惊”的还是日本；美联储还没确定加息多少，只是摆了个动作，先把日本给吓趴下了。
周三午后，日本国债期货下跌，触发了东京证券交易所的熔断机制。日本10年期国债期货将创2013年4月以来最大跌幅。随后，日本央行宣布将于6月16、17日继续无限量购买日本国债期货的交割券。
毫无疑问，日本的债市遭遇恐慌式砸盘。
接着是欧洲，欧洲债市短线也在大跌。
欧洲央行突然宣布紧急召开特别会议，和美联储一样，各国央行开会的时间都是提前定好的，加急开会，并要抢在晚上鲍威尔讲话之前提前宣布决议，为的就是挡美联储这一刀。
包括美股也是一样。美股纳斯达克指数各种暴跌。
年初最高的时候道指还有36952点，现在已经跌去了将近7000点，还剩29927点，大盘下跌了19%！
很明显，美股已经在理论上的技术熊市趋势了。
通胀、欧债危机、日债危机、国债崩盘，救助计划，这些熟悉的关键词又回来了。
中国的楼市，美国的股市，日本欧洲的债市，全球三大泡沫已经有两个在破灭的边缘。
还有前几日，比特币跌破2.1万美元大关，创18个月来新低，一度有近28万人爆仓。
而且自去年11月以来，比特币的下滑带动整个加密货币市场总体市值抹去约2万亿美元。
与加密货币有关的七位全球顶级富翁总共损失了1140亿美元。
名单上打头的、损失最惨重的就是去年底以近960亿美元（当时约6100元人民币）身家超越农夫山泉创始人钟睒睒的4244亿元人民币，登顶华人首富的世界最大加密货币交易所币安创办人——赵长鹏。
在这轮大洗牌中，他最惨。
身家已经仅剩102亿美元，财富蒸发了将近89%，一轮美元加息过来，赵长鹏在华人首富的位置上屁股都还没坐热，就“一夜返贫”。
03
新一轮周期的开始
话说回来，美元加息这件事真算不上什么新鲜事，很多媒体特别喜欢渲染“危机气氛”，哗众取宠，增加大家焦虑；甚至把加息提高到“中美对抗”的高度上来，有点言过其实、危言耸听了。
对于美元加息，其实在去年3月份左右，也就是拜登3万亿放水计划出台，“全球通胀”气氛被渲染地最厉害那时候就已经确定了。
彼时，美联储是频繁通过模棱两可的表态来测试市场的压力，把话正话反说，反话正说，给人一种摸不着头脑的感觉。
刚刚还是鹰派，之后又变鸽派，一会儿说可能加息，一会儿说不考虑加息。
这个摇摆的态度说明他们在持续不断测试市场预期和对退出量化的态度。
用我们常用的话来讲叫做：打预防针，就是要市场自己做调整。
市场自发性的调整，一般也就是中等程度的中短期调整。但是如果一条路走到黑不做调整，等到整个信贷系统自然崩溃，那个时候整个金融市场将面临大规模的崩盘。
这个也就是俗话说的投降输一半，不投降全盘皆输，血本无归。
美联储频繁的提醒市场要退出量化宽松，最核心目的就是要市场主动的去泡沫。
因为这个去泡沫、去杠杆的行为，美联储自己也不敢一步到位，否则美股直接崩盘，这个代价谁都无法承受。
历史上，几乎每一次加息无论规模大小，都会伴随资产价格的下跌。尤其是在1999年、2008年，这两次金融危机都造成了史上最大规模的资产价格下调。
你怕资产价格打回原形，美联储更怕。
然而，于我们个人来说真没必要过于恐慌美国加息。
首先，要知道历史上美国有很多轮加息周期，并非什么开天辟地头一回，更别说扯什么“美联储加息，决战开始”。
远的不说，就近40年来，美国有6次加息周期，平均大概六七年来一回。
第一次是1983年到1984年。
第二次是1988年到1989年。
第三次是1994年到1995年。
第四次是1999年到2000年。
第五次是2004年到2006年。
第六次是2015年12月到2018年12月。
第七次，便是现在。
真如部分媒体说得那么厉害、说得那么惊天动地；那么在这接二连三的加息炮火中，全球经济早被轰成灰了。
所以，要重视它，但不要把它的影响吹过头。
其次，一定要以周期的视角看待经济现象，要以发展的眼光来对待危机！
1957年，伟人在《在省市自治区党委书记会议上的讲话》中指出：
"世界上的事物，因为都是矛盾着的，都是对立统一的，所以，它们的运动、发展，都是波浪式的。“
这句话最重要的一点是提到一个哲学思维：
事物变化发展是波浪式前进、螺旋式上升的过程。
世界经济的发展亦是如此。
每次大的危机过后，人类文明也会进入一个新的阶段。比如1929-1933年那次史无前例的世界级经济危机，还引发了二次大战。但在这之后，何尝不是一次科技大爆炸，人类生产力的飞跃？
当然，这个说法有点大，目前遇到的问题，远比不上1929年那时候来得严重。
但以周期思维去看问题，你会发现一切又有迹可循。事物的发展呈现出周期性，上一个周期和下一个周期的无限交替，使事物的发展呈现出波浪式前进或者螺旋上升的总趋势。
经济学观察这种周期有四大理论：
一是，康德拉季耶夫周期，该理论认为，经济中存在一个为期50~60年的周期。
二是，库兹涅茨周期，以15-25年不等的长期波动来观察经济周期。
三是，朱格拉周期，认为市场经济存在着9-10年的周期波动。
四是，基钦周期，以3-5年的短期视角来观察经济周期。
康德拉季耶夫周期和库兹涅茨周期太长，基钦周期又太短，对于我们来说最实用的还是朱格拉周期。
一个完整的朱格拉周期大约为9-10年——复苏、过热、衰退、萧条的轮回。
美元的运作，一般首先在朱格拉周期的中后期加息，美元回流，境内通胀，境外通缩。等到在朱格拉周期走到最末尾，或者在周期之初的时候再降息，让美元流向世界各地。由此，推动一个周期的运行。
可是，普通人只会在乎美联储加息、美元回流，所带来的经济衰退与资产泡沫破灭的危机，却没看到其中蕴藏的巨大机遇。
记住一句话：任何一次大的危机，都是一次难得的财富机会。
经济危机=全球大洗牌=新一轮的周期即将启动！
以前面所举的朱格拉周期为例，中后期美元回流，意味着其国内的美元进一步增加，自然无可避免地提高美元资产价格，带来资产价格膨胀。
同样，由于美元回流，其他国家资产泡沫破裂，带来资产价格萎缩。
资产价格膨胀代表高信用，资产价格萎缩，是低信用。
以过往经验来看，等到朱格拉周期进入复苏期，美元会从美国的高信用资产流出，去杠国外低信用的资产，形成又一次的资产价格上涨。
这一前一后之间，有一个时间差，在美元回流这段时间，很多国家的资产迅速下跌会砸出个“黄金坑”，也就是价值洼地
在新周期进入复苏期之前买入，等到价格上涨再卖出，就能赚取一定的利润。
新周期刚启动时低位买入，繁荣期时高位出货。因此，在一个9-10年的周期波动中，普通人能够发财的机会也就那么两三年。人生又有几个十年呢？
在周期开始的时候加杠杆，在周期进入中后期的时候逐步加杠杆，衰退期时保有足够的现金，这才是懂得创造财富之人应有的操作。只是可惜，不少人总把失败归咎为命不好——复苏、过热时期畏畏缩缩，在衰退、萧条到来的时候猛加杠杆，这种人能发财那才是“天理难容”。
一言以蔽之：危机危机，危中有机，把握好人生中为数不多的危机吧！
