银行会怎样破产来源：米塞斯日报时间：2013年3月28日作者：穆瑞·洛斯巴德（Murray N. Rothbard）
翻译：龚蕾
原文地址：http://mises.org/daily/6393/How-Banks-Go-Bust
按：银行破产有两个途径，第一，超出金库现金数量超额印发票据，导致银行挤兑。第二，信贷扩张，可能导致无现金兑换。 译文： （《对美联储说不》第八章“银行存款准备金问题导致破产”，略有编辑。） 部分准备金的银行家，如果他违背了合同，不能视为贪污犯犯罪，但是银行家仍然要面对较小的错误，还有不受欢迎的破产事实。他有两种途径破产： 第一种最具有破坏性的路线，可以发生在任何时候，如果银行的客户，持有票据或支付账单，对银行还款失去了信心，决定集体去兑现。这种信心的丧失，拥有几个银行大量存款是有破坏性的，因为是致命的。存款准备金是银行制度的本质，银行无法兑换所有的合同了。因而这种恐惧的过程称为“银行挤兑”，银行客户大量跟风，觉得可能有麻烦，并要求兑换他们的钱。“银行挤兑”本质上是一个“民粹主义”起义，他们认为银行欺骗了公众，还有他们自己的存款。这个过程可以是打破任何银行的力量。因此，假设有一个有效并有说服力的演说家呼吁美国公众们，“美国人民们，这个银行体系是破产的，你的钱不在银行金库，到你们手上得不到10%，把你的钱从银行里取出来，要不就太晚了。”如果大家听了他的建议，那么美国银行体系第二天就会销毁。 银行的客户分为几种，一种是这些人把存款现金放在银行，包括黄金或政府发行的纸币。还有一种是接受银行票据交换，从而成为银行客户。 让我们来看看存款准备金是如何运转的，由于宽松的法律，也叫做信贷，而不是寄托在银行的现金存款，贷款银行的资产负债表。让我们做个假设，第一，我建立了一个罗斯巴德存款银行，这家银行严格遵循了100%的存款准备金政策。假设2万美元存入银行，然后，其资产负债表见下图： 罗斯巴德银行视它们为等值的现金，贷收据，借现金。因此，假设琼斯在罗斯伯德银行存款3千美元，他从一个艺术画廊购买了艺术画，并支付3千美元存款收据（收据，正如我们看到的，可以是书面票据或开立账户）。如果画廊允许不必兑换现金的收据，就可以，如果是现金收据，那么艺术画廊就成了罗斯伯德银行的客户。
应当说明的是，在我们的例子中，无论现金或现金票据，从来都不是一次。只要储蓄银行严格坚持100%的存款储备金，货币供应总量并没有增加，只是货币流通形式有变化。因此，如果有现金2百万美元，人们存款120万美元存款，那么2百万资金总额仍然相同，唯一的区别是，80万美元继续是现金，而其余的120万是可流通票据。
因此，假设罗斯伯德银行创造了1.5万美元虚假票据，不支持现金支付，但是可以兑换现金需求，并借给他们各种贷款或购买债券，罗斯伯德银行的资产负债表如下表：
在这种情况下，一些非常不同的银行贷款业务发生了。增加了流通中银行票据那部分，并且使用现金相对下降，这种情况下，货币供应总量增加。货币供应量增加是因为票据已发出，而兑换的现金没有那么多。结果发现有伪造，只要票据是换取现金，那么将增加社会货币供应量，提高以美元计量的商品价格，金钱和财富重新分配。因此，如果以80万美元现金和120万美元票据，在前面例子中，该银行多发出了一个170万虚假银行票据，货币供应量从2百万美元增加到370万美元，其中80万仍然是现金，290万美元的票据，其中120万美元是银行中实际现金。 在这个过程中没有任何限制，为什么，罗斯伯德银行停止这1.5万美元虚拟票据，还是整个银行停止170万美元虚假票据，罗斯伯德银行发行50万美元或更多，或无数亿，而银行做同样的事情，怎么阻止他们呢？
答案就是破产恐惧和最具破坏性的路线破产，正如我们说的，银行出现挤兑。例如，罗斯伯德银行发行了数百万美元虚假票据，从整体上银行系统问题多多。更多的银行发行票据超过了金库现金额，差得更离谱，失去对银行信心，损失可能更大，可能是一个地区或区域，然后银行挤兑激增，像野火般蔓延到整个国家。有人在电视上发表警告演讲对公众说可能面临更大风险。一旦银行开始挤兑，在市场经济条件下，整个存款准备金制度将被拆除。
除了银行及对外，还有信贷扩张一个强大风险。我们假设，罗斯伯德银行，100%的存款储备，2万美元现金储备，可以支付2万美元，他开始打印贷款100万美元，借给那些他们感兴趣的借款人，罗斯伯德银行资产负债表如下：
罗斯伯德银行现在借给一家品牌建筑公司公司100万美元假发票，当然要支付利息，但不使用它，很快，这些收据购买了各种材料与服务。如果个人或公司收到了收据，那么他们都是罗斯伯德银行的客户了，然后，罗斯伯德银行的客户从一个传到另一个。但是，如果收据到了不是罗斯伯德银行客户，或者根本不是银行客户。 假如，建筑公司支付100万美元给柯蒂斯水泥公司，柯蒂斯水泥公司由于某种原因，不使用罗斯伯德银行的100美元票据，要求现金。那么接下来发生什么呢？罗斯伯德银行没有钱，破产了。 还有可能，让我们假设柯蒂斯水泥公司使用了银行票据，但不是罗斯伯德银行。柯蒂斯水泥公司提出100万美元收据，必须是自己的世界银行，世界银行向罗斯伯德银行要100万美元，并要求是现金，罗斯伯德银行当然没有钱，破产了。 对任何一家银行，如果制造了假票据，就很危险。不过更重要的是银行竞争者和其他银行客户人数。如果罗斯伯德银行是该国唯一一家银行，那么没有竞争限制，其收入膨胀，唯一的约束就是银行挤兑或银行资金。
另一方面，让我们思考不切实际的极端例子，在一个国家有很多银行。这种情况下，发生空白票据是不可能的。然而，即使罗斯伯德银行比保险库中的现金不能很快通过另一家银行拆借，因此破产了。
银行竞争是一种克服这种赎回限制的力量，所有银行同业联盟协议，接受对方收入，而不是只是自己银行内部。如果银行数量很大也是有困难的。因此，如果一个国家只有三四家银行，这样协议比较简单，扩大银行就是确保银行相对比例。如果一个国家有很多银行，A和B疯狂扩张信贷，其它银行只有一点点收入，那么A和B的债务就会堆积，并很快这两家银行将破产，而不是获得更大的利润。如果银行竞争数量较少，容易协调信贷增长速度，如果有成千上万家银行，协调会变得困难而这银行同业联盟协议容易打破。