自2021年互联网存贷款新规后，多家民营银行于近期披露了2022年同业存单发行计划。可以看到，在2022年，多数民营银行发行同业存单申请额度较2021年有所提高，包括2家头部互联网平台股东背景的微众银行与网商银行。在发行计划中，微众及网商也披露了2021年部分财务数据。整体来看，腾讯旗下微众与阿里旗下网商，2021年在资产规模、净利润等方面都迎来高速增长。
净利增长近四成达69亿，净息差表现持续亮眼
4月11日，微众银行和网商银行分别公告了2022年同业存单发行计划，同时也披露了去年部分经营业绩数据。
根据公告，微众银行总资产为4387.48亿元，较上年末增长22.65%；负债总额4110.24亿元，较上年末增长26.31%。同时，该行当年实现营业收入、净利润分别为269.89亿元、68.84亿元，同比增长率分别为35.75%、38.87%。
微众与网商均是2014年获批筹建的第一批民营银行试点机构，经过几年的发展，双方均已成为当前民营银行中的龙头。此次网商银行仅披露截至2021年9月的经营数据。
截至2021年9月末，该行资产总额3746.40亿元，较年初增长20.55%；负债总额3574.42亿元，较年初增长20.43%。2021年前三季度，网商银行实现营收100.83亿元，已超过2020年全年17.29%；净利润17.89亿元，超过2020年全年39.66%。
对比2020年数据可以看到，微众银行营业收入高出网商一倍多，而在净利润方面，更是高达3.8倍。可以预见，网商银行2021年全年的净利润或仍与微众银行相差较大，但在增速方面，有很大的概率可超过微众银行。
银行盈利水平方面来看，净息差是重要指标之一。近年来，银行业息差持续收窄，但可以看到，民营银行呈现这边风景独好。公告显示，微众银行的净息差在2019年至2021年分别为3.81%、4.36%、4.70%，
此外，新网银行披露截至2021年9月财务数据也显示，2019年、2020年及2021年的前三季度，该行净息差分别为5.1%、5.33%、5.06%。不过，同样作为互联网型商业银行的网商银行，净息差却在2年大幅缩减。该行2019年、2020年及2021年前三季度，净息差分别为4.67%、2.95%、2.82%。
《清华金融评论》研究报告数据显示，由于民营银行主要业务是小额消费贷和小微企业贷，贷款利率相对较高，净息差明显高于其他类型银行。截至2020年末，民营银行净息差为3.67%，远高于商业银行水平（2.1%）。
不过民营银行在运营成本方面，也存在先天优势。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，自2014年民营银行试点启动以来，我国民营银行已走过六年时间。民营银行作为新设机构，首先具有资产轻量化、没有历史遗留问题等优势；其次因为大部分民营银行几乎没有实体网点、少有客户经理，主要依靠互联网平台开展业务，不受时空限制，在给广大消费者带来便利的同时，还能有效降低经营成本。
同业存单申请发行额度8百亿，已连续2年未使用
南都湾财社记者梳理看到，截至目前，19家民营银行中已有12家公告2022年度同业存单发行计划，其中，有8家备案额度较去年同期有所升高，合计额度达2173.3亿元。
不过梳理往年数据可以看到，微众银行截至目前，有6个年度均公告了同业存单的发行计划，但在后期，实际发行同业存单规模并不很大。
具体来看，2019年，微众银行同业存单额度为350亿元，根据2020年发行计划，2019年实际发行金额总计为11.5亿元。
2020年，微众银行同业存单额度为600亿元，当年并未发行同业存单，且到当年年末，同业存单全部到期偿还，存量余额为0。
2021年，该行同业存单额度为700亿元，最新数据显示，该年度，微众银行依然未发行同业存单，毫无意外，在当年年末存量余额也为0。
同业存单额度实际使用初期较高，专家表示：同业负债成本高
相比近几年来微众银行较少使用同业存单，在成立的前几年，该行的确较多依赖同业存单以实现负债主体多样化。
微众银行在2016年10月发行首笔同业存单时表示，由于该行无物理网点，主要基于互联网运营，远程开户尚存限制，该行的负债来源主要以同业资金为主，存款较少，这其中又以线下同业资金为主。
发行同业存单具有民营银行负债主体多样化这一明显优势。微众银行表示：同业存单于银行间市场发行，相比较线下吸收同业资金，市场交易对手更丰富，市场更活跃，使同业存单作为流动性工具具有更高的管理效率。
具体来看，交易对手多样化有利于提高资金稳定性。微众银行在公告中表示，彼时，由于新版货币基金管理办法的实施，货币基金投资组合要求更高流动性，因此同业存单成为货基基金投资的重点标的。我行发行同业存单，将吸引包括货币基金在内的非银金融机构购买，有利于扩充我行负债主体。
在2016年10月，微众银行发行首笔同业存单。此后不到一年，该行累计发行了33期同业存单。到2017年的年中，已将年度额度全部使用。2018年，微众银行未公告发行计划，不过根据2019年公告可知，2018年，微众银行发行了38期同业存单，全年累计发行金额234.7亿元。
到2019年，该行发行同业存单3期，全年累计发行金额11.5亿元。
董希淼向南都湾财社记者解释，民营银行后天不足之一是在业务方面，许多业务资质要求民营银行在一定年限或达到一定规模可申请，比如基金业务。在资金来源方面，发行同业存单、大额存单等要求相对较高，民营银行只有一个线下网点或没有营业网点，仍然没有走出揽储难度大的困境。目前，民营银行负债端多依赖股东资金及同业负债，来源较为单一，成本较高，流动性管理难度大。
同时，根据当前监管政策及交易场所相关规定，金融机构如要在银行间市场发行资产证券化产品，需满足最近三年连续盈利要求且获得监管机构审批通过的发行资格。当前，民营银行多数暂不能符合监管对发行人的相关规定，盘活存量信贷资产能力受到较大限制。
此外，民营银行的产品普遍偏少，且同质化较为严重。
在董希淼看来，建议积极鼓励民营银行开展产品创新。对民营银行而言，由于渠道、品牌等劣势，与大中型银行同质化的产品和服务相比难以吸引客户，创新更显迫切。可引入监管沙盒理念，允许民营银行在产品和服务创新方面先行先试，同时引导其完善资产负债配置，完善风险管理体系及信息安全保障体系，合理管控流动性风险。
采写：南都记者叶霖芳
