步入2022年以来，受疫情反复、国内经济下行压力加大等因素影响，银行业经营面临挑战。一方面，疫情冲击之下，银行资产端有效信贷尤其是中长期信贷需求不足，且资产收益率下行明显；另一方面，受存款市场竞争激烈、一般存款向非银存款转移等约束，负债端成本难以下行，考验各家银行的经营水平。
在此背景下，银行业分化进一步加剧，尤其是对于中小银行而言，强者恒强效应明显。其中，作为城商行标杆的宁波银行就是强者中代表之一。该行在上半年再度实现了自身成长：截至一季度末，总资产规模突破2.2万亿元；同时，营收、净利润增速均保持两位数增长，且净利润增速高于去年同期水平。
光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，宁波银行持续实施大银行做不好，小银行做不了的经营策略，近年来营收及盈利增速强势，公司深耕江浙沪等优质经营区域，并具有较为完善的公司治理结构。资本补充计划有序推进，进一步夯实未来资产端增长动能。
资产规模稳步扩张
在外部不确定因素加大的情况下，今年以来，宁波银行继续践行专注主业，回归本源，服务实体的经营理念，在推进各项经营策略的基础上，通过搭建开放、创新、共赢的客户经营体系，不断升级客户经营逻辑，推动公司实现规模、效益、质量协同发展。
这在数据上有着直观体现。据该行一季报显示，截至3月末，公司资产总额达2.22万亿元，较年初增长10.10%，同比则增长28.82%，该增速为近六年新高。其中，各项存款达1.30万亿元，比年初增长23.34%；各项贷款达0.93万亿元，较年初增长7.79%。
与此同时，该行营收、净利润增长态势持续。截至一季度末，公司实现归属于母公司股东的净利润57.20亿元，同比增长20.80%，虽然低于去年全年水平，但明显高于去年同期；实现营业收入152.63亿元，同比增长15.40%，这一增速较去年同期则有下滑。整体而言，该行业绩较为亮眼。
王一峰分析称，细拆宁波银行同比增速结构，资产规模扩张、非息收入为主要贡献分项，分别拉动业绩增速46.1个和20.1个百分点，费用、拨备端则拖累有所收窄，息差负向拖累有所加大，显示公司通过以量补价维持净利息收入保持稳定增长。
而这一增长的背后，主要得益于稳步实施差异化的经营策略，持续积累差异化比较优势，进而增强可持续发展能力。中金公司研究部银行业首席分析师张帅帅指出，宁波银行实现高增长主要依托较快的存贷款规模扩张、较强的金融市场投资收益、具有潜力的资管财富收入、可控的信用成本。
记者了解到，目前宁波银行已形成了公司银行、零售公司、财富管理、私人银行、个人信贷、远程银行、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务、金融市场、资产管理12个利润中心，子公司方面，形成了永赢基金、永赢租赁、宁银理财3个利润中心，多元利润中心协同推进。
而且今年以来，宁波银行各利润中心借助金融科技积极把握数字化改革的机遇，致力于在各个业务触点上为客户提供全方位的金融服务，不断增强客户与银行的合作黏性；持续聚焦核心客户积累，优化商业模式，推动盈利保持稳健增长。
在公司的盈利构成中，宁波银行大零售及轻资本业务的盈利占比不断提升，非息收入实现明显增长。依托于财富管理、国际结算、小微企业等业务，截至一季度末，该行实现非利息净收入57.69亿元，同比增长20.34%，在营业收入中占比为37.80%，其中手续费及佣金净收入达18.09亿元，高于去年同期。
对此，王一峰解释称，尽管年初资本市场波动加剧，但公司净手续费及佣金收入依然保持较好韧性；同时，净其他非息收入同比大幅增长，主要受到投资收益同比高增（同比增长64.1%）驱动，预计公司在今年一季度较好把握住了波段机会，体现了公司较强的债券投资能力。
与此同时，在银行业息差压力普遍加大的背景下，通过负债结构优化，宁波银行息差明显提升，截至一季度末，达2.24%。王一峰表示，在实体经济有效需求不足背景下，宁波银行一季度资产端收益率仍有较大下行压力，但通过优化负债结构引导负债成本下行，该行有效对冲资产端收益率下行压力。
转型效率继续向好
在规模、效益保持良好增速的同时，宁波银行转型效率继续向好。一方面，该行持续强化战略转型与管理升级的协同性，通过实施智慧银行战略，加快融合创新；另一方面，通过实施轻型银行战略，在资本管理、资源配置、产能提升等方面不断探索符合自身战略定位和长远发展目标的体系、机制与措施，推动资本充足与资本效率持续保持在行业较好水平。
截至2022年3月末，该行资本充足率为14.92%，一级资本充足率为10.98%，核心一级资本充足率为9.93%；年化加权平均净资产收益率为16.63%，与年初持平。2022年一季度，公司成本收入比为32.70%，同比下降1.59个百分点。
探究宁波银行增长背后的原因，张帅帅认为，外因是区域经济活跃，内因则是综合且专业的金融服务，这使其获客能力强，本土市场份额高，对公客户中90%以上是小微和民营；产品迭代快，客户经营逻辑领先，推出白领通、票据好管家、财资大管家等产品满足客户全方位金融服务需求；资产配置灵活且风控实力好。
更进一步的，市场化的股东背景、尊重人才的激励机制，是宁波银行业实现上述核心竞争力的基础保障。张帅帅称，近年来，宁波银行又提出211工程、123客户覆盖率目标、大零售战略、科技赋能、设立永赢基金、宁银理财、消费金融等子公司，为未来增长打下基础。
与此同时，宁波银行资产质量继续保持稳定。截至2022年一季度末，该行不良贷款率为0.77%，较年初持平，自2018年末以来持续稳于0.8%下方；关注贷款率较年初小幅走高，但绝对水平处于低位；拨备覆盖率方面，继续维持高位，截至一季度末公司拨备覆盖率达524.78%，高居上市银行前列。
宁波银行行长庄灵君表示，近年来，银行业发展面临科技化、市场化、国际化趋势挑战，叠加经济增速放缓等现状，分化正在加剧，只有真正具备核心竞争力的银行才能在行业的分化中抓住机遇、脱颖而出。
值得一提的是，7月4日，英国《银行家》杂志 （The Banker）公布2022年度全球银行1000强最新榜单，宁波银行以一级资本233.67亿美元排名第87位，较上一年度上升16位，首次迈入全球银行百强行列。
广发证券认为，宁波银行深耕优质经营区域，客户基础扎实，轻资本业务收入贡献逐步提升，商业模式不断优化，营收有望保持较快增长，叠加风控扎实和较高的拨备覆盖率，业绩增速有望继续保持优于同业的水平。
（《同心･方成》专题由梅赛德斯-奔驰S级轿车冠名发布）
