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适度投机是指投机者在理性把握自身风险承受能力和行为到底标准的前提下，根据市场公开信息对价格波动和交易结果进行预测，并根据不对称的预测结果进行买空卖空赚取利润的活动，这是合乎市场机制内在要求的投机行为。
适度投机在股票市场上不仅是必然的，而且是必要的。因为它对股票市场的发展具有一定的积极作用：
其一、有利于增强股票市场的流通性，活跃市场。股票市场运行正常的标志，是股票能随时转化为货币，货币能随时转化为股票，而不论其数量多少，价格高低，质量如何。如果没有投机者经常出入市场，这种转换就会遇到困难，股票就难以流通。另外，投资者一般长期持有证券不轻易出售，在这种情况下，证券市场可能出现有行无市的局面。或者有人卖无人买，或者有入买而无人卖，市场交易将会中断。投机者的目的不是长期持有证券，而是低价买进，高价卖出，赚取利润，只要有利可国，即可随时买进卖出，这样就可满足不同类型买方和卖方的需要，从而使市场保持正常的运转。
其二、有助于平衡市场价格。一方面，投机活动有助于缓和股价波动的幅度。投机者遵循的是低价买进，高价卖出的原则，因此他们的操作行为往往反行情而动：市场价格大幅下跌肘大量买进，市场价格上升时大量卖出，这在客观上抑制了市场行情大起大落。另一方面，投机者不断变换交易对象，在一种股票价格上升到一定程度时卖出，股价下跌到一定程度时买进，这样也在客观上避免了个股价格的暴涨暴跌，使其价格反映价值。
其三、分散风险。股价的波动既是投资收益的来源，同时也产生投机风险。投机者频繁的交投活动，使特定股价变动带来的风险在不同投资者之间得到分散。另外，股票投资者为保存现有价值总是力求避免价格波动的风险，利用期货市场和现货市场的时差分别进行相反方向的交易，这部分风险主要是由投机者承握的。
其四，强化经济政策的有效性。由于投机者致力于观察市场价格的变化，政府出台的宏观调控政策又往往最终体现在市场价格上，因此首先对此作出反应的必然是对价格极为敏感的投机者，投机者的活动又必然带动整个市场的反应，最终使经济政策的效力得以发挥。如果没有投机者这一催化剂的作用，政策效力就会削弱和滞后。当然，投机行为对政策的催化作用是双向的，如果政策具有持续性和稳定性，则投讥者易于形成对政策效应和对自身决策后果的合理预期，则投机者行为能促进政策效力的发挥。相反，如果政策缺乏持续性和稳定性，则投机者预期的不确定性增强，则投机行为可能违背政策意国，从而降低政策有效性。