资金流量分析
资金流量分析(flow-of-funds analysis)
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资金流量分析法,是由美国经济学家柯普兰(Morris A. Copeland) 于1947年在美国经济学年会上提出。
资金流量分析是利用资金流量核算体系研究确定经济社会中部门之间货币流入和货币流出之间关系的一种经济分析方法。
由于一个经济单位的支出同时就是其他经济单位的收入，每一项金融负债都是其他单位的资产，所以，资金流量核算体系反映了经济中各个部门之间金融关系的全部状况，并清晰地表现出经济扩张和经济收缩的过程。因此，资金流量分析被广泛用于预测信贷市场动态，并成为制定货币政策和财政政策的重要依据。
资金流量包括来源和运用两个方面。资金来源运用表反映了各种经济交易。在理论上,整个资金流量核算体系除包括金融交易外,还包括当期收入和开支的非金融项目。资金运用，也就是当期支出、投资和金融资产的变动在该表一边的合计；而资金来源，也就是当期收入、储蓄和负债变动在该表另一边的合计。两边合计数据应当平衡。完整的货币资金流量体系其基本核算框架（世界标准）如下表。
然而，这样一个包罗万象的资金流量核算体系编制起来十分困难,因而实际上非常鲜见。作为一种简化,人们把注意力集中于储蓄投资以及借款贷款的关系方面。例如，美国联邦储备体系建立并定期公布的资金流量帐户，就致力于探索不同形式的储蓄通过贷款和借款交易流入不同形式投资的渠道。换言之，当代资金流量体系大都概括了经济活动中谁借款、向谁借款以及为什么借款的情况，即概括了信贷市场上的资金流量。
流量不同于存量存量代表一定时点上的累积额,而流量代表一定时期的变动额。当代资金流量体系只包含各种未偿还的资产和负债的净变动额，也就是一定时期借款额减去偿还额借款流量额的统计数据可以得知,但很难取得已发放贷款周转累积总额的完整统计数据，因此，在总额基础上建立起完整的资金流量体系仍然是困难的。
①把各种经济单位按财务特征分成若干个部门，划分往往是根据分析的需要。一般而言，大的部门是企业、政府、家庭、金融机构以及国外。这些部门可以进一步划分出若干个子部门，如企业部门可按所有制性质或生产活动性质进一步划分。
②为各部门编制资产平衡表。这是各部门资金来源运用报表的基础。通常包含各种形式的信用工具，如抵押贷款、企业债券、地方政府债券、国家债券以及银行贷款等。
③为各部门编制资金来源运用报表。资金来源包括通过信用工具的借款、存款得到额的变动、储备金和其他负债，此外还有当期盈余的变动；资金运用则包括通过信用工具的贷款、现金持有额的变动、不动产、其他有形资产和其他各种资产。
④把各部门报表中的资金来源和资金运用汇总，形成整个经济的资金流量矩阵表。它实际上就是信贷市场资金流量矩阵表。表内只包括通过信用工具借款和贷款的资金来源和资金运用。通常在资金运用方表现为以各种不同分类方式排列的未清偿信用工具的净变动，作为资金筹集（或借款）；而在资金来源方则表现为各种机构集团对这些信用工具持有量的净变动，作为资金供应（或贷款）。
在经济和金融分析中，资金的筹集常常被看作是资金需求，资金的提供被看作是资金供应。1947年，美国经济学家M.A.柯普兰首次提出资金流量这一概念。当时，金融分析家希望能通过对资金流量的预测来对需求和供应进行比较，从而提供金融市场的压力程度和利率变动等有关指标。如通过预测大致刻划出资金需求和资金供应曲线，这些曲线相交于某个价格（或利率），在这一点上市场处于均衡。由于无法获得以往时期有关统计数据，同样也无法获得未来数据，于是，只能建立一个反映实际已经发生的资金需求量值的体系，而不是反映内在需求量值的体系。
在美国，资金流量分析被广泛用来预测一般的信贷市场和特定的信贷市场的压力，以及这种压力对利率产生的影响。在研究金融市场和实际经济的相互依赖关系方面,以及在评价货币和财政政策变动的影响方面,它都是有力的分析工具。在其他国家，如加拿大、日本和英国，由于所获得的当期金融数据不如美国那样详尽，所以，它们虽然已经建立资金流量体系并用于分析，但是，尚未进一步把它发展为一项预测工具。
对利用资金流量帐户进行利率预测持批评态度的人指出，信贷流量预测误差幅度很大，没有能力精确预测，以致其实用性降低。