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短贷长投就是把短期借款用于长期投资,长期投资不是进行长期股权投资,而是用于长期在建工程和固定资产方面的投资。
企业喜欢这么做的原因是通常短期借款的利率比长期借款的利率低,有的企业喜欢用短期借款获取低的利息,然后用于长期投资。但是这种做法是比较危险的财务操作,因为短期借款的期限是比较短的,很快就会到期。这对于企业的资金管理是很大的挑战,如果企业的资产的营业能力持续的下降,经营活动的现金流就会匮乏,资金链就会紧张,企业要不断的找新的资金来源来维持企业的运转,如果情况持续的恶化,那么最终就会导致企业破产。
所以短贷长投是种拆东墙补西墙的方式,短期借款到期了就要去找新的借款,如果企业不这么做,那就可能发生资金链的危险。
短贷长投与存贷双高的不同在于,存贷双高是企业钱太多了,一直在账面上,没有去投资和偿还银行借款,是资金使用效率的问题。而短贷长投是企业钱不够,不得已要把流动资金借款拿来做长期投资,这对企业资金运作是有风险存在的。
所以从财务管理的角度说,资金的运用方面,长期资产要匹配长期的资金来源,短期资金流动性的要匹配短期资金的来源,同时还要考虑不同货币市场之间的匹配状况,这是企业财务管理方面比较重要的内容。
短贷长投是一种非常危险的财务操作方式。在这种情况下,企业必须有足够的能力持续创造良好的经营活动现金流,否则,如果企业资产的盈利能力下降,经营活动现金流匮乏,就会使企业资金周转发生困难,从而造成流动比率下降,偿债能力恶化,陷入难以自拔的财务困境。