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改组发行

  	      	      	    	    	      	    

目录

什么是改组发行

  从《公司法》《证券法》的规定来看,股份的发行可分为设立发行、改组发行及新股发行等若干种不同的发行[1]

  改组发行是指原有企业改组设立股份有限公司而发行股票的行为。

改组发行的条件

  依据我国《股票发行与交易管理暂行条例》第九条的规定,原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票,除应符合设立发行的七个条件外,还应当符合下列条件[2]

  1、发行前一年末,净资产在总资产中所占比例不低于30%,无形资产在净资产中所占比例不高于20%,但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外。

  2、近三年连续盈利。

  设立股份有限公司申请公开发行股票的,应当符合下列条件[1]

  1、其生产经营符合国家产业政策。

  2、其发行的普通股限于一种,同股同权

  3、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%。

  4、在公司拟发行的投本总额中,发起人认购的部分不少于人民币3000万元,但是国家另有规定的除外。

  5、向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%;公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的,证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例,但是最低不少于公司拟发行的股本总额的15%。

  6、发起人在近3年内没有重大违法行为。

  7、国务院证券监督管理机构规定的其它条件。

参考文献

  1. 1.0 1.1 张璎.《公司法》[M].复旦大学出版社,2000-10-1
  2. 杨义群.《财务管理》[M].清华大学出版社,2004-11-1