延期期权

  	      	      	    	    	      	    
延期期权（extendable option） 
 
目录
 
 
1 什么是延期期权
 
2 参考文献
 
 
 
什么是延期期权
 
　　延期期权又称远期起点期权（Forward start option）,延期期权是指对于某些投资项目，有时存在着一个等待期权，也就是说，不必立即实行该项目，等待不但可使公司获得更多的相关信息，而且，在某些情况下等待具有更高的价值[1]。 
　　远期起点期权虽然是在订立合约之时就付出期权费，但它的实际有效期是既定的未来的某一时间，其执行价格为既定开始时点对应的标的资产价格，所以远期起点期权可被看作是一种简单价差期权，这里的价差指的是同一标的资产在不同时点上的价差，而标准的简单价差期权中的价差为两个标的资产的价差。远期起点期权通常存在于利率市场中，投资者可用它在利率波动中获利[2]。 
　　当延期期权的标的资产为nondividend paying stock时，其价值与和其有相同到期日的在值欧式期权是一致的。 
 
参考文献
 
 
↑ 秦志敏.财务管理习题与案例(M).大连:东北财经大学出版社,2004.7.
 
↑ 叶永刚.衍生金融工具概论(M).湖北：武汉大学出版社,2000年12月.
 
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