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很多金融分析家认为，仅仅根据商业银行资产负债表的内容计算出一些比率不足以全面、及时、准确地衡量商业银行的流动性。在很多情况下，商业银行是否具有抵御流动性风险的能力，这种能力的强与弱，在很大程度上由商业银行在市场上的地位、形象和实力决定。在经过市场的检验之前，任何一家商业银行都不能肯定它已持有了足够的流动性。因此，在衡量流动性时，除了分析商业银行的财务比率比率之外，观察市场信号也是非常重要的。
1．公众的信心。公众对商业银行的信心可以通过存款的变化来反映。在某些情况下，商业银行存款的流失反映的正是公众对商业银行信心的下降，而公众对商业银行信心的下降不仅直接导致了存款的流失，还使得商业银行利用其他债务工具在市场上筹资变得困难。考虑到商业银行的高负债经营特征，考虑到商业银行资产负债结构内在的不匹配，公众信心的下降以至丧失对商业银行来说是非常严重的。
2．股票价格。如果商业银行是上市公司，那么商业银行股票在市场上的流通价格也可以在一定程度上反映公众对商业银行的基本评价。如果公众对商业银行未来的盈利和发展有很强的信心，那么他们愿意购买和持有商业银行的股票，商业银行的股票价格就能保持稳定甚至上涨，以股票价格反映的商业银行价格更为灵活和便利；相反，如果公众对商业银行未来的经营和发展前景没有信心，那么他们不会继续投资商业银行股票，商业银行的实力受损，在拓展市场方面也会遭受阻力。同样的现象也反映在商业银行所发行的债券价格变动上，只是债券价格变动相对于股票价格变动缓慢一些。
3．商业银行发行债务工具的风险溢价。如果与其他本地同规模的商业银行相比，某商业银行发行债务工具的风险溢价明显增加，这也往往表明该商业银行在筹资方面已遇到障碍。例如，商业银行在吸收存款、发行可转让存单或债券时，必须向投资者支付更高的利息率，这可能就是商业银行面临流动性风险的一个重要信号。
4．资产售出时的损失。在正常情况下，如果商业银行需要通过出售资产来获得流动性，首先选择的应该是价格稳定、市场交易活跃的短期流动性资产，如短期政府债券。当商业银行被迫仓促出售其非流动性资产并因此而承受较大损失时，这表明商业银行已不能仅凭出售短期流动性资产和外部筹资来满足全部的流动性。如果这种行为并非偶然发生，则说明商业银行已面临严重的流动性风险。
5．履行对客户的承诺。满足商业银行基本客户的贷款需求是商业银行流动性管理的重要内容。如果商业银行不能很好地满足这些能给商业银行带来利润的好客户的贷款需求，说明商业银行已面临流动性不足的情况，如不及时解决，不仅会直接损害商业银行的盈利，而且会在商业银行经营的各个方面造成不良影响。
6．向中央银行借款的情况。在各国的金融体系中，中央银行充当着“最后贷款人”的角色，商业银行向中央银行融资往往要受较多的制约。如果某家商业银行最近经常向中央银行申请贷款，中央银行的官员也对商业银行借款询问借款原因，这也表明商业银行在流动性管理方面存在一些问题，商业银行必须重新审查其流动性管理政策，并作出相应调整。
7．资信评级。在有效率的金融市场上，资信评级结果对商业银行筹资成本和筹资难度具有很大的影响。在东南亚金融危机中，两家国际著名的评级机构——穆迪投资者服务公司和标准·普尔公司相继调低了对韩国、香港等地商业银行的资信评级，反映出市场对这些商业银行信心的降低，也进一步增加了这些商业银行流动性管理的难度。因此，关注市场中介机构对商业银行的评级，也可以为评判商业银行的流动性提供一定的依据。如果评级降低，说明商业银行的市场地位降低，并直接导致商业银行筹资成本增大，融资难度增加，商业银行的流动性风险也必然增大。
当然，上述市场信号的有效性与市场效率直接相关。在市场为弱式市场的情况下，严重的信息不对称会使信号失真，也就无法根据上述市场信号来衡量商业银行的流动性；但如果市场是较有效率的，则信息不对称问题就能在一定程度上解决，市场信号有效性也大大增加。当然，要准确地掌握商业银行的流动性风险状况，将财务比率和市场信号适当结合来考虑是必要的。