市场中立策略

  	      	      	    	    	      	    
目录
 
 
1 什么是市场中立策略
 
2 市场中立策略的内容
 
 
 
 什么是市场中立策略
 
　　市场中立策略是指属於Relative Value Strategy(相对价值策略)的一种投资策略，市场上某些股票的价格变化时，其变化的幅度和时间不同。基金经理利用这种差别去获取利润。并利用同时做多做空来降低市场风险。 
 
 市场中立策略的内容
 
　　经理人同时买进以及放空，使投资组合比较不会受到突发事件的影响，其获利来源完全依赖选股能力，整个策略重点是找到具潜在获利机会的α值，而后消除市场风险β值。市场上某些股票的价格变化时，其变化的幅度和时间不同。基金经理利用这种差别去获取利润。并利用同时做多做空来降低市场风险。典型的投资策略是用数量模型挑选出股票组合，然后把一半资金放在做多，一半资金放在做空。比如选出若干个行业中最强的公司和最弱的公司。把一半资金放在最强的公司股票做多，另一半资金放在弱的公司做空，或放在指数期货上做空。 
　　“市场中立策略”此前曾为对冲基金广泛采用，通过搭配做多及做空不同股票仓位的方法提高投资组合的回报率并降低市场波动带来的负面影响。荷兰银行率先在中国成功地将该策略运用到结构性存款中，比如，“CYD·市场中立商品指数”挂钩结构性存款和“Alpha亚洲100指数”挂钩结构性存款。一个简单的市场中立策略就是把握新兴市场表现胜过发达市场的“肯定”优势。