宽跨式期权
宽跨式期权(strangle option)
宽跨式期权也称为底部垂直价差组合(bottom vertical combination)是买进不同敲定价格、同一到期日的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约。
宽跨式期权与跨式期权类似,预期价格会有大波动,但是不确定方向。但是与跨式期权相比,股价必须有更大的波动才能获利,但是当估价位于中间价态时,宽跨式期权的损失也较小。(初始投入也较低)。其中,宽跨式期权利润大小取决于两个执行价格的接近程度,距离越远,潜在损失越小,为获得利润,股价的变动需要更大一些。
宽跨式期权损益如图:
看涨期权的执行价格X2高于看跌期权的执行价格Xl。