外部管理团队收购（Management Buy In，简称MBI），也称为管理层购入、管理层换购
目录 |
当管理团队从外部收购一家公司，拥有多数股，很可能需要私募股权融资。如果内部管理层缺乏从内部“收购”公司的经验或资金，就可能出现外部管理团队收购。有时也可能是因为继承问题，比如家族企业中可能没有人能接管公司。外部管理团队收购要比管理层收购多担一点风险，因为新的管理团队对公司的运作方式不熟悉。
外部管理团队收购又称管理层购入、管理层换购，是管理层购出的衍生形式。它是指在公司中由新的管理班子取代了现任的管理层，并由其收购、控制公司。当一家公众公司被其管理班子购买时，它被称为“私有化”，因为该公司不再是公众的。
管理层购出是指母公司把事业部或子公司出售给现任的管理层或者一家民营公司被现任的管理层所收购。
外部管理团队收购与管理层购出主要应用于下列几种情形：母公司的战略焦点和重点可能改变，而且这些子公司可能不适应这种新的战略；母公司可能陷入财务危机，而且可能需要筹集现金来缓解危机，以避免最终被清算的结局；被分拆的部门目前也可能具有很好的业绩，但是它不具备产业内的长期竞争优势地位；母公司可能从事过于广泛的多种经营，导致难以监控子公司的业绩。
外部管理团队收购与管理层购出的区别在于前者的收购主导为外部投资者，而后者则为该公司管理层本身，即购并活动主要由被购并公司的管理层运作。
外部管理团队收购和管理层购出都可以采取杠杆购并的形式。而国际上通行的管理层购出往往采取杠杆购并形式，管理层利用被购并企业的资产为抵押向银行贷款来进行收购。