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财务管理是企业国际商务经营管理的主要组成部分。它是一种跨国界的财务管理活动,涉及到与国外的企业、单位和个人的财务联系,它包括国际融资管理、投资管理、现金流量管理、外汇业务风险 管理、国际纳税管理等。这种财务活动是在多元化的国际环境中进行的,它面临着单纯国内企业财务管理无可比拟的各种复杂风险,但在经营和财务管理上相应的也会有更多的选择和获利机会。
20世纪80年代,由于美元大幅度贬值,国际游资十分充裕再加上利率水平底,国际过剩资本纷纷寻找出路,更使得国际财务管理成为热门话题。由于世界各国经济活动的国际化,国际大垄断企业的出现和发展、各国之间产品与技术的交换、对外投资等活动,必然产生国际之间的资金运动,即国际财务管理。国际经济联系越发展,国际财务管理就越重要。在西方国家,一般认为财务管理已成为国际企业提高获利能力的关键因素。
国际财务管理是现代财务管理的一个新领域。作为一门新的科学,国内外学者关于国际财务管理概念的认识还不统一。一般来讲,财务管理按照其财务活动是否超越国界,可分为国内财务管理和国际财务管理。纯粹的国内财务管理,其财务活动局限于本国范围之内,资金的筹集、使用和分配等活动通常不跨越国界,这在计划经济环境下是常见的。而国际财务管理则不同,企业的财务活动跨越了本国国界,与其他国家和地区的有关企业、单位、个人发生财务关系。企业筹资、投资、分配等活动,均超越国界。
国际财务具有以下特点:
(1)资金流动的国际性
(2)资金筹集和融通的多样性
(3)财务收益的整体性
国际财务管理不同于国内财务管理的最大特点在于,国际财务管理不贪图一时一地的局部利益,决策的出发点是整体利益的最大化。
1、集权式财务管理
集权式财务管理是指将所有海外子公司作为母公司在海外的延伸,是母公司计划和控制系统的组成部分,子公司财务管理的决策权集中在母公司。
高度集中化管理便于母公司在全球范围内寻求低成本的资金来源,降低经营成本;外汇头寸统一安排有利于降低公司整体的外汇风险;专业化理财有利于提高公司的财务管理水平。
2、分权式财务管理
分权式财务管理是指将跨国公司作为一个控股公司,各个海外子公司有较多的财务决策权,但涉及全局性的问题须报请公司总部批准。
子公司能够根据当地市场情况灵活决策,因而更有效率和竞争力。但其缺点是,跨国公司总部的力量被削弱,而且不同的海外子公司之间存在竞争,而降低了公司的总体盈利水平。
3、全球化管理
全球化管理是指以全球为基础来进行财务计划与管理决策。这种全球决策一般受两种因素的影响:
二是通过对各个国外分支机构的统一协调,以获得收益。
三种财务管理模式对母公司的协调、控制能力和分、子公司及下属部门的灵活性等有着不同的效果。但是,不论企业采取何种财务管理模式,其目标不外乎以下几个方面:
第一,预测发展前景,调控企业行为。
第二,降低财务成本,提高资金利用效率。
第三,优化资源配置,改善对各分支公司调控效果。
图:国际财务管理的内容
具体来说,国际企业财务管理理的工作还体现在下述几个方面。
二、提高资金的使用效益和保护企业财产的价值。
企业国际化经营与发展都离不开资金的投入,而投入资金的成本不仅受筹资方式的影响,而且对企业的经营成本和竞争能力也具有重要作用。在国际财务管理中的融资渠道有以下四种:
1、公司内部资金来源。
2、母国资金来源。
3、东道国资金来源。
4、国际资金来源。
这种资金来源是指除了公司内部、母国和东道国以外的任何第三国或第三方所提供的资金。它通常包括从第三国金融机构或资本市场筹资、从国际金融市场筹资以及向有关国际经济组织借款等 。
(2)适应各个国家或地区对资金和财务方面的环境限制;
(3)保护企业财产和收益的价值,以使在多国经营中的利益不受财务风险的损害。