一位网友小丽买的也是这家理财子公司的一款风险等级为PR3的封闭式理财产品，投资期限15个月，到期日是今年4月26日，业绩比较基准为4.20%（年化）。 从该银行官网查询到，该产品到期日净值为1.0009，也就是说1万元投资了15个月，能挣9元钱。粗略计算，实际年化收益率约为0.072%，大约是业绩比较基准的1/60，甚至只相当于托管费率0.20%的1/3。小丽不禁感叹“这400多天仿佛理了个寂寞”。
投资者如何面对理财收益落差？ 在“雪糕刺客”引起热议后，不少投资者也在网络平台吐槽遇到了“理财刺客”。他们购买的银行理财产品实际到期收益与业绩比较基准相差甚远。北京青年报记者发现，在市场利率下行的大背景下，多家银行近期发布公告下调了理财产品的业绩比较基准，或许这将降低投资者的心理预期，减少“理财刺客”带来的刺痛。目前社交平台虽经常见到网友吐槽理财产品收益不及预期，但银行理财产品总体达标率其实还不错，整体来看理财市场的兑付情况还是比较乐观。 网友15个月赚了9元自称理财“理了个寂寞” “5万放了476天赚了170多，买的时候标注4.4%的基准，差的也太多了吧。”6月底，网友小思在社交网站晒出了自己理财资金到期的页面截图，对自己的收益感到很失望。 记者查询这家银行的官网，找到这款产品的到期信息公告。这款产品是某国有大行理财子公司于去年3月初发行的一款固定收益类封闭式理财产品，风险等级PR3，投资期限476天，到期日是今年6月27日。该产品业绩比较基准是4.4%，但到期日产品净值却只有1.0035。北青报记者粗略计算，其实际年化收益率在0.27%左右，还不到业绩比较基准的1/16。 另一位网友小丽买的也是这家理财子公司的一款风险等级为PR3的封闭式理财产品，投资期限15个月，到期日是今年4月26日，业绩比较基准为4.20%（年化）。 记者从该银行官网查询到，该产品到期日净值为1.0009，也就是说1万元投资了15个月，能挣9元钱。粗略计算，实际年化收益率约为0.072%，大约是业绩比较基准的1/60，甚至只相当于托管费率0.20%的1/3。 小丽说：“看到手机银行的到期金额后我就蒙了，以为自己记错了本金。后来翻看交易明细，果真是本金进本金出。定存一年还有1.7%的利息，我这400多天仿佛理了个寂寞啊。” 多个银行理财产品 收益远低于业绩比较基准 小思和小丽的遭遇不是个例，到期收益率远不及业绩比较基准的产品也不止那家大行才有。在黑猫投诉平台上，多家银行的客户都在投诉自己所买的理财产品收益未达预期。某股份行客户投诉称，自己购买的一款低风险固收理财产品连本金都亏了。该客户晒出的截图显示，8万本金理财6个月，亏了785.889元。 有网友去年7月在另一家大行的手机银行购买一笔5万元理财，业绩比较基准为4.2%，今年7月资金自动赎回到账后才发现，5万元理财仅赚了45元。 还有投资者两年前买了40万某银行R2级别理财产品，期限760天，“预期收益率”（实际应为业绩比较基准）为4.5%，产品8月初到期，兑付时只有3.2%的收益率。该投资者称：“低风险产品我们肯定是预期银行能兑付的，不然，我们为什么不在两年前买4%左右利率的银行大额存单呢？” 银行理财不保本 业绩比较基准不是承诺收益 不久前，银行业理财登记托管中心发布《中国银行(601988)业理财市场年度报告（2021年）》（下称《报告》），截至2021年底，我国银行理财市场规模已经达到29万亿元，同比增长12.14%，为投资者创造收益近1万亿元。 相比公募基金、信托、保险资管等其他类型资管产品，截至2021年底，银行理财产品存续规模已连续三年居各类资管产品首位，最新数据26.96万亿元占比总资管产品的36%。 而自2018年4月资管新规发布以来，在资管新规实施前，保本型理财产品规模接近4万亿元。从整改结果来看，截至2021年底，这类产品已经实现清零，市场上的刚兑预期逐步被打破。 与此相对应的，随着老产品的持续压降和新产品不断发行，净值型理财产品的余额已达到26.96亿元，这一数据相比资管新规之前增加了23.89亿元，占到总规模的92.97%。截至2021年底，非净值型产品余额仅剩2.04亿元，大部分银行的理财存量资产处置工作已经基本完成，仅个别银行剩余少量个别资产纳入个案专项处理。 央行原副行长吴晓灵等主笔的《资管大时代》一书中提到，在资产新规推出之前，“产品预期收益+资金池运作”曾造就了以银行理财、同业、零售/代销为主要源头的“大资管”影子银行体系。该模式下，产品多层嵌套时常存在，资金空转、脱实向虚情况严峻。但随着整改推进，截至2021年底，同业理财已经减少了97.52%，总规模从2.13万亿元降至541亿元，距离清零仅一步之遥。所有理财产品中，持有各类资管产品的规模为11.40万亿元，占比（36.55%）比资管新规发布前减少了10.63个百分点。 理财公司规模稳增，固收产品占九成 报告对理财公司机构数量及产品规模进行分析，内容显示，截至2021年底，理财公司存续的17.19万亿元的理财产品中，大型银行理财子公司规模最大，达9.22万亿元，占比53.64%；其次是股份制银行理财子公司，规模6.21万亿元，占比 36.13%。 从产品募集方式来看，各类型理财公司的公募产品规模均占总规模的九成以上。从产品投资性质来看，各类型理财公司的固定收益类产品规模均占总规模的九成以上。混合类产品占比相对较高的是股份制银行理财子公司和大型银行理财子公司，分别占8.27%和7.61%；权益类产品占比相对较高的是城商行理财子公司和股份制银行理财子公司，分别占0.50%和0.18%。 截至2021年底，理财公司现金管理类产品存续余额5.46万亿元，占理财公司全部开放式产品余额的39.17%。其中，大型银行理财子公司的现金管理类产品占开放式产品余额比例达到47.46%，而城商行理财子公司和股份制银行理财子公司的这一比例也分别达到35.07%和28.46%。 新发产品方面，2021年，新发行产品数量最多的是大型银行理财子公司，合计发行产品3149 只 ；其次是城商行理财子公司2600只，以及股份制银行理财子公司2512只。产品募集金额最高的是大型银行理财子公司，累计募集金额达到25.79万亿元；其次是股份制银行理财子公司和城商行理财子公司，分别为13.88万亿元和4.18万亿元。
来源：资管黑板报综合新浪财经 北青报等
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