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8月12号，根据DigiTimes的消息，来自显卡供应商的预测，显卡主要生产地区的出货量将下降40%到50%，一位业内人士还预测，英伟达的收入会以超乎想象的速度下滑。
这样的消息让人感到挺不安的，8月8号英伟达提前披露的业绩似乎也在证明这一点，第二季度营收远低于市场预期。整体营收67亿美元，而在此之前市场预期是81亿美元，看来还是很出人意料。
在美联储加息、利率上行的大背景下，英伟达这样的龙头科技企业是很多人判断市场是否回暖的风向标。英伟达这次不怎么好看的业绩，也再一次表明市场需求确实在大滑坡。为什么营收下降这么多呢，最大原因就是游戏行业受到了冲击。第二季度营收只有20亿美元，环比、同比的下降幅度都在30%以上。
这些年来，游戏的精细程度升级以及高清画质的追求，成为游戏玩家不断更新游戏显卡的动力，也为显卡企业带来了源源不断的现金流。因为显卡就是GPU为核心的一套SoC异构芯片，遵循摩尔定律，迭代速度很快。今年还能勉强跑3A游戏大作的显卡，明年可能就跑不动了。
英伟达的主力产品就是RTX系列的3080、3090高端显卡，一年前，因为游戏显卡缺货，也有涨价不断、黄牛横生的情况。没想到反转这么快，难道玩家们不打游戏，开始回归现实世界了吗？按理说不是经济越不景气，游戏市场越好吗？
其实英伟达游戏收入的下滑主要受到硬件市场大周期的影响，还真不能代表游戏市场，而且不光是英伟达，索尼、微软xbox、Roblox等都遭遇游戏收入下滑。从产业大周期来说，PC个人电脑的市场经历数十年的增长，已经进入了市场饱和期，加上手机游戏全面崛起、新游戏发行量减少，PC游戏显卡的业务低迷也在情理之中了。
讲到这里，可能很多人会为英伟达捏一把汗。不过不用担心，游戏已经不是英伟达的第一大业务了，这20亿只占到了30%，另一块AI数据中心业务才是现在营收的大头，占到总营收的了56%。
第一波大量采购GPU来做AI数据中心的以高校和研究院为主，因为人工智能的学术研究需要大量的算力。在选择用谁的GPU的时候，有一个很简单的选择标准，那就是谁提供的算力更好用，就用谁的。
怎么评判好不好用呢？一般来说，每一位研究员、工程师面向的行业不同，有的做气候预测，有的做AI制药，那么一款通用的GPU，用最低的成本改造一下直接拿过来用，就是最理想的了，最好不要自己从头研发。
从这个标准来分析，英伟达的GPU是最好的选择了，开源的CUDA工具就是帮助开发者编程的。这也是为什么全球的数据中心市场，英伟达的GPU数量占到了80%。
英特尔（intel）在7月底发布业绩的时候，提到自己"在数据中心的市场份额占到了90%，依然是数据中心的霸主。"这句话让不少人困惑，怎么谁都说自己是老大呢？
这里多少有一点文字游戏，英特尔提到的市场份额是特指CPU的份额，也就是传统的X86架构的中央处理芯片。其实数据中心市场中CPU的比重在逐年递减，现在已经只剩50%左右了，未来还会进一步降低。因为AI在数据中心应用的分量越来越大，这需要GPU来支持。Intel虽然也在少量部署GPU，但是不具有CUDA那样的开源生态，给开发者的直观感受就是不如英伟达的GPU好用，很多代码的搭建要从头学。
随着人工智能进入爆发性增长，更适合高性能计算的GPU的重要性会大大超过CPU。GPU的AI计算中心市场还会放量增长。
不仅如此，GPU还会走出数据中心，装到更多智能硬件设备里，第一个低垂的果实就是汽车。装了GPU的汽车就是电子产品，有强大的计算能力，会像手机那样远程升级，不断获得新的功能，最大的应用就是自动驾驶。
理论上说，任何硬件，包括汽车在内，工业机器人、医疗机器人、智能工厂甚至整个智慧城市都可以在虚拟世界里训练。所以元宇宙的未来远不止游戏市场，它的终极目标是打通虚实世界，全面赋能实体经济。
汽车和元宇宙这两个市场就是英伟达的未来布局，目前的收入占比还很小，未来5到10年或许会带来不错的表现。但是，公司虽然有很高的前瞻性，并不意味着短期股价会好看，因为产业推动不是一蹴而就的，是伴随公司发展慢慢成长的过程。
前不久英伟达CEO黄仁勋在接受采访的时候说，2001年斯坦福和加州伯克利的人买了一堆GPU去搞科研，他那时候就预感到自己做的不只是一个游戏显卡，还有别的用处。2006年推出软件平台CUDA后，英伟达坚持不懈地在学校和科研院所推广，那些在学校里熟练使用CUDA的学生，毕业后也更倾向于使用同样的GPU架构，这就把生态做了起来。
那个时候离2012年人工智能爆发还有六七年之久，尽管不可能预见到人工智能浪潮，但他们早早在科研高性能计算做了布局，最终熬到了风口到来的时候，实现了起飞。或许二十年后的未来再回望今天，会发现历史总是惊人的相似，英伟达今天在自动驾驶和元宇宙领域的布局就是当年对AI计算中心布局的重演。
所以，短期来看会有风险，英伟达的市值有可能短期下跌，但是不妨碍我们对这家科技企业未来发展的长期信心，因为真正看懂了技术、产业和企业的趋势，才能预判谁是未来的赢家。
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