出品|北京海证
一、《美国寻找阿尔法杂志》11月3日文章：美国邓普顿龙基金表示，中国股市的拐点即将来临。该基金至少45%的总资产投资于中国股票，重仓股包括招商银行、天赐材料、中国中免、药明康德、贵州茅台等。投资者情绪的极度悲观使得我们会看到一个反向投资的好时机，我们将通过布局投资中国的基金来抓住中国股市大幅反弹的机会。考虑到地缘风险等，我们更倾向于消费行业和通信服务行业，尽量回避材料行业、能源行业和工业行业，以追求相对稳定和持续的收益。
二、《美国彭博社》11月3日文章：摩根士丹利Laura Wang团队对MSCI中国指数的目标是，到明年6月牛市情况下收益40%。恒生国企指数将在年底前升至7,000点，这意味着从当前水平上涨超过30%。根据美国银行最近的调查，全球基金经理持有现金的比例为6.3%，为2001年以来的最高比例。这也意味着，大量北向资金等待入场。新加坡Kamet基金公司表示，在两天内已经将中国股票指数对冲削减了约一半，并将中国股票仓位继续提高四分之一。公司加大了对石药集团、白酒制造商贵州茅台和美团等中国股票的投资。
三、《美国YouTube网》11月3日文章：在中国房地产的长周期拐点出现之后，几十万亿资金大概率会被配置成金融资产。目前A股的估值水平处在一个合理甚至偏低的位置，投资价值已经非常明显。根据历史经验，A股的估值水平处在历史低位的时间并不多。如果到了低位，那么应该会有一个估值水平上升的空间。制造强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字经济等等，这些领域的投资机会比较多，新材料、新能源、半导体、军工等领域的赛道成长空间会更大。而随着人口老龄化，未来在大消费领域的发展空间也很大。比如与老龄化相关的医疗服务、机器人、旅游休闲等需求也会增加。
四、《美国investorplace网》11月3日文章：高盛表示，贵州茅台和五粮液是两个有望受益于强劲消费需求的超高端白酒品牌。分析师写道，富裕的消费者通常比下层或中产阶层面临的财务压力小。白酒生产商销售稳步增长的势头有望持续下去，白酒生产商年均销售增幅在10%至15%之间。今年前九个月，贵州茅台公布了相当于120亿美元的收入，较上年同期增长17%。净利润跃升19%，相当于约60亿美元。现在该股的估值更低，性价比更高。该公司目前根据未来12个月盈利计算的市盈率约为26倍。与之相比，2021年2月触及的最高市盈率约为58倍，五年平均市盈率约为32倍。
五、《瑞银财富管理公司》11月3日文章：我们建议投资者逢低买入中国股票，重点关注具有弹性收益的防御性和价值型行业，包括消费必需品、银行、电信和石油和天然气运营商的优质公司。我们认为中国股票市场的风险和上行空间是平衡的，对中国股票进行基准配置。MSCI中国的市盈率增长估值处于0.59倍的10年低点，比历史平均水平低1.6个标准差。预计2023年企业盈利将有所改善，政策支持应有助于房地产销售复苏，而从2Q23开始应会提振消费。因此，我们建议按照中国在MSCIACWI资本化中的3%权重持股。
六、《英国施罗德投资集团》2022年11月3日文章：中国股票市场有周期性上涨的空间，我们依然看好消费升级相关的非必需消费品、互联网企业。因为，从长期来看中国的目标始终是保持经济增长，并且到2035年人均GDP翻一番的目标依然存在。另外，考虑到当前更具挑战性的外部环境，对国家安全的日益关注或许不足为奇，我们相信中国将在自给自足方面继续努力，特别是在核心技术和战略产业(如半导体)方面。
七、《以色列TipRanks网》2022年11月3日文章：摩根大通坚定看好中国电动汽车股。尽管电动汽车市场面临一些挑战，消费需求下降、客户竞争激烈及美国的高通胀，但摩根大通及华尔街对中国电动车企业依然保持乐观。首先，新能源汽车市场将持续扩张，预计中国的新能源汽车普及率将从2022年的25%升至2023年的30%；其次，中国造车新势力将各显神通，推动电动汽车的销量和利润。蔚来汽车将在2023年实现91%的销量增长或在2022年至2025年实现39%的年复合增长率；小鹏汽车专注开发黏性用户，避开大众市场的竞争和定价环境。
