11月18日晚间，某上市公司财务造假引爆科创板块，据告知书显示，该公司因 欺诈发行、信息披露违法等 被证监会重罚1.5亿。
然而，一波未平，一波又起。当晚另一家明星IPO同样因财务造假被罚9492万。
一、泽达易盛财务造假，拟被罚1.5亿
上周六晚，科创板企业泽达易盛（天津）科技股份有限公司发布关于收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》公告，公告披露信息如下：
（一）违法事实
1、上市前《招股说明书》造假
（1）虚增营业收入、利润，涉嫌编造重大虚假内容
据悉，泽达易盛通过与其他公司或全资子公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式，2016年-2019年累计虚增营业收入342,296,307.13元，虚增利润186,735,305.01元。具体情况如下：
（2）未按规定如实披露关联交易，涉嫌隐瞒重要事实
2017年-2019年期间，泽达易盛三次买入杭商资产共计2亿的私募基金产品，并多次签订投资合同，实际上，资金经杭商资产多次转入泽达易盛关联方。但泽达易盛未按规定如实披露上述关联交易。
（3）未按规定如实披露股权代持情况，涉嫌隐瞒重要事实
《招股说明书》称“公司不存在股份代持的情况”。实际上，隋田力通过他人代持泽达易盛870万股，持股比例13.96%。但泽达易盛未按规定如实披露上述股权代持情况。
意外的是，本案中的隋田力是2021年上市公司连环爆雷事件的“主角”。在他编织的“专网通信”的局中，已经“引爆”了10家上市公司，涉及损失金额接近200亿元。
2、上市后年报造假
（1）连续两年年报虚增营业收入、利润
上市后，泽达易盛通过与其子公司签订虚假合同、开展虚假业务，虚增营业收入和利润，具体如下：
（2）未按规定如实披露关联交易
2020年，泽达易盛、浙江金淳分别与鑫沅资产签订资产管理合同，随后将合计1亿元资金转入泽达易盛关联方企业。但上述关联交易未按规定如实在《2020年年度报告》中披露。
（3）虚增在建工程款支出
2021年，泽达易盛期末在建工程款中，有36,320,600.00元没有对应实际成本发生，虚增在建工程款支出。
（二）处罚决定
最终，证监会对该公司及相关责任人做出处罚决定：
1、对泽达易盛（天津）科技股份有限公司责令改正，给予警告，并处以 86,000,440元罚款；
2、对时任董事长、总经理林应、财务总监应岚给予警告，并分别罚款3800万和1300万元；对其他相关人共计罚款1150万。
以上共计罚款约1.5亿。
同时，林应、应岚组织、指使上述行为，二人违法情节特别严重， 终身禁入证券市场 。董事刘雪松知悉、参与财务造假行为， 5年禁入证券市场 。
二、紫晶存储财务造假，拟被罚9492万元
同日，另一家IPO企业紫晶存储收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。
（一）违法事实
1、上市前欺诈发行
（1）虚增营业收入、利润
紫晶存储《招股说明书》涉嫌通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。 具体情况如下：
（2）未按规定披露对外担保
紫晶存储《招股说明书》涉嫌未按规定披露的2016年末、2017年末以及2019年上半年末对外担保余额分别为1,000万元、1,000万元、7,500.12万元。截至招股说明书签署日，未按规定披露对外担保余额合计13,500.12万元。
2、上市后信息披露违法违规
（1）定期报告虚假记载
紫晶存储在上市后，继续通过前述财务造假方式虚增营业收入、利润。具体情况如下：
（2）未按规定披露对外担保
2019年，涉嫌遗漏披露14,500.12万元定期存单质押对外担保事项；2020年，涉嫌未按规定及时在年报披露17,500万元对外担保事项；2021年，涉嫌未按规定及时披露41,790万元对外担保事项，其中16,720万元也未在年报中披露。
（二）处罚决定
最终，证监会对该公司及相关责任人做出处罚决定：
1、对广东紫晶信息存储技术股份有限公司责令改正，给予警告，并处以3,668.52万元罚款；
2、对时任董事长郑穆、董事罗铁威给予警告，并分别处以2,164.26万元罚款；其他相关责任人共计罚款485万。
上述罚款共计9294.34万元。
同时，郑穆、罗铁威指使紫晶存储从事欺诈发行、信息披露违法违规行为，违法情节特别严重， 终身禁入证券市场 ；总经理钟国裕、财务总监李燕霞，知悉并隐瞒相关担保事项，参与实施财务造假行为，违法情节严重， 5年禁入证券市场 。
四、事发前有“信号”，曾均被“非标”
专业人士发现，两家公司上市以来，规范运作、信息披露等方面受到监管部门高度关注。另外，两家公司上市以后均被审计机构出具过“非标”审计报告。
1、什么是“非标”？
上市公司每年要按时披露年报信息，相关会计师事务所要对其进行审批，以审计报告给出意见。
通常，审计报告意见有五种：
标准的无保留意见 ：代表这份财报真实可信赖；
带强调事项段的无保留意见 ：有一定的可信赖度，但公司的持续经营能力存在不确定性；
保留意见 ：可能发现财报有重大错报，沟通后仍未更正，或者不好意思讲，干脆“无法判断影响”；
否定意见 ：投反对票；
无法表示意见 ：弃权。
最严重的是“否定意见”和“无法表示意见”，他代表这份财报无法保证真实性，投资者最好回避。
2、泽达易盛：多次被出具“非标”警示
今年4月，泽达易盛进行2021年年报披露时，因存在部分财务数据无法查清的情况，审计机构对该公司出具了包括“带强调事段保留意见”的年度审计报告，以及否定意见的内部控制审计报告等非标报告。
9月，上交所对该公司半年度报告再次发出监管问询函。当时，该公司3名独立董事和1名监事表示对半年报无法保真，在审议中投了弃权票。
3、紫晶存储：科创板首家被出具“非标”
同样，紫晶存储上市首年，即2020年年报被立信会计师事务所出具“保留意见”，是科创板首家被出具“非标”审计意见的公司。
自该公司2022年2月被证监会立案后，该公司违规担保、资金划扣、投资者诉讼等风险更是接连爆发。
今年4月，因该公司多次违规提供大额担保，均未按规定履行董事会、股东大会决策程序，也未及时履行相关信息披露义务，上交所对该公司相关责任人予以公开谴责和通报批评。
四、新《证券法》实施，严厉打击欺诈发行等违法违规行为
泽达易盛、紫晶存储分别于2020年6月、2020年2月上市，但上市均未满三年，即因涉嫌欺诈发行等重大违法违规行为触及退市风险警示，未来还可能被实施重大违法强制退市。
1、两家公司被予以“退市风险警示”
日前，上交所已对两家公司予以“退市风险警示”的处理，如果此次*st紫晶被退市，将是创造上市时间最短的纪录，同时也会是科创板第一家退市的个股。
相关负责人表示，针对泽达易盛、紫晶存储《行政处罚及市场禁入事先告知书》揭示的违法违规事项，上交所将立即启动相应的纪律处分流程。
后续，上交所将持续关注行政处罚进展，并将根据处罚结果和退市规则，启动重大违法强制退市相关流程。
2、退市对上市公司有何影响？
最直接的影响是退市会使上市公司的估值变得很低，这样公司就不值钱了，从而导致公司的股份也就不值钱。
退市会让公司的融资变得有限，对于上市公司来说，融资会比较容易，且成本也比较低。但退市后，融资会变得比较困难。
退市会给公司的名誉造成一定的损伤，也会降低其在市场上的竞争力，股民不再愿意对其再进行投资。
3、严厉打击欺诈发行等违规行为
科创板自设立之初，即确立了对重大违法行为“零容忍”的原则，此次对两家公司的重罚，也彰显了监管机构对欺诈发行等重大违法行为的“零容忍”态度，和切实维护投资者利益、提高上市公司质量的决心。
此外，两家公司的处罚中有一个细节值得关注：
证监会对泽达易盛处以非法所募资金金额40,500.22万元的20%，即81,000,440元罚款；对紫晶存储处以非法所募集资金的3％，即3,068.52万元罚款。
同样是财务造假，为什么两家公司的处罚力度不同呢？
据悉，泽达易盛于2020年6月上市，紫晶存储于2020年2月上市，而新证券法于2020年3月1日开始实施。
紫晶存储的造假行为适用旧证券法第189条，他的违法事实界定的是“欺诈发行”；
泽达易盛适用新证券法第189条，违法事实定性为“在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实，编造重大虚假内容”。
所以从金额上看，紫晶存储被处旧证券法标准：非法所募集资金的1~5％，泽达易盛被新证券法标准：非法所募资金金额的10%以上，一倍以下的罚款。
END
长财咨询提醒：如今的市场监管日渐趋严，上市公司发行人不能心存侥幸，企图通过财务造假等手段“瞒天过海”。
企业应该依法经营，向投资者如实披露经营成果和财务状况，任何弄虚作假的行为将有一天会被市场处罚。
