免责声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。
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来源：MarsBit
目录
01 要点概述
02 市场综述
03 Layer 1
04 DeFi
05 NFT
06 GameFi
07 关于Binance Research
要点概述
市场脉搏是Binance Research的关键图表和见解的汇编，展示了加密行业的市场状况。
市场综述： Q3，加密货币市值环比增长8.4%，但整体的市场情绪仍然低迷。
Layer 1： 区块链活动在Q3普遍呈下降趋势。焦点集中在9月的以太坊合并。
DeFi： 继5月的急剧下降后，DeFi 总锁定价值 (TVL)仍未恢复，Q3在500-600亿美元之间波动。
NFT： NFT经历了艰难的一个季度，销售额环比下降73%。然而，独立买家的数量没有减少，甚至在该季度略有上升。
GameFi： 游戏的主导者是BNB Chain、以太坊以及Polygon，三者共占有近70%的市场份额（按游戏的数量）。
市场综述
加密货币市场概述
Q3总市值略有上涨
自Q2的加密货币市场溃败以来，Q3的加密货币市值上涨了8.4%。
尽管如此，考虑到不确定的宏观环境和普遍的风险厌恶情绪，我们还不太可能走出困境。9月，加密货币市值下跌了5.0%。
数据来源：Coinmarketcap，Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
加密货币恐惧与贪婪指数
指数走高，但仍处于 "极端恐惧"
今年一整年，市场情绪基本维持在“恐惧"区。
恐惧和贪婪指数表明，在Q3（9月底），人们的情绪略有好转。（9月底 = 21 VS 6月底 = 11）。
数据来源：Coinmarketcap，Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
加密独角兽指数
Q3市值大于10亿美元的币种数量下降
Q3，市值超过1亿美元的加密货币数量从62个下降到51个。
今年以来的高点是在年初，当时有118个加密货币的市值超过10亿美元。
数据来源：Coinmarketcap，Binance Research，截至2022年9月30日的数据。
市值最高的币种市场表现
排名前三的币在2021年和2022年至今都保持着自己的位置
BTC、ETH和BNB仍然是年初至今（"YTD"）市值最高的三个币，不包括稳定币。
XRP、BNB和BTC在前10名的币中，跌幅最大。
数据来源：Coinmarketcap，Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
注：表中不包括稳定币
各大币市场份额
BTC主导地位下降，而ETH、BNB、XRP的份额上升
BTC在Q3的份额为-3%。
BTC的主导地位自6月的年内峰值（Terra崩溃后）以来已经出现下降，同时，其他Layer 1市场份额上升。
Q3最大的赢家是ETH，它的市场份额上升了约3%。这可能是由于合并后，市场对ETH的兴趣增加所导致的。
数据来源：Coinmarketcap, Binance Research。截至2022年10月9日的数据。
Layer 1
月度交易量
从环比增长情况来看，本季度最强劲的是Solana。
环比变化：
Sol (+58%); eth (+6%);
BNB (-26%); AVAX (-65%)
在整个样本集中，Solana在Q3的交易量增幅最高，在Q2大幅下降后，Solana的链上活动已经恢复正常。
Avalanche的交易活动继续走低，Q3环比下降65%。
数据来源：Etherscan, Bscscan, Snowtrace, Solscan, Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
日活跃地址
Q3的日活跃地址普遍呈下降趋势
以太坊逆势而上
Q3结束时，以太坊的日活地址与Q2相比增加了大约5%。这很可能是合并的贡献。
BNB Chain、Solana和Avalanche的日活地址数量增长分别为-33%，-1%，-23%
数据来源：Etherscan, Bscscan, Snowtrace, Solscan, Binance Research。数据截至2022年9月30日。
推特粉丝
粉丝全面增加
以太坊领先
以太坊的Twitter粉丝数量最多（约280万），但Solana在Q3出现了最强劲的粉丝增长（季度+16%）。
推特粉丝的规模被用作衡量社区增长的不太完美的指标。数据只包括官方区块链账户，不包括dApps。
数据来源：SocialBlade。截至2022年9月30日的数据。
BTC：灰度比特币信托（"GBTC"）溢价
GBTC的折价继续扩大
相对于资产净值的-36.2%折价
与资产净值（"NAV"）相比，GBTC的股票目前以36.2%的折价进行交易，为历史新高。
为了减少折价，灰度申请将该信托基金转换为交易所交易基金（简称 "ETF"），但申请在今年6月被驳回。
数据来源：Coinglass，Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
BTC：交易所的比特币余额与价格对比
Q3的余额和价格一直处于区间波动状态
BTC的Q3是不平静的
交易所的比特币余额在Q3结束时与Q2的水平大体相同。Q3的大部分时间里，比特币价格也在1.8-2万美元的范围内波动。
由于近几个月缺乏任何推动价格上涨的催化剂，比特币一直无法突破当前的区间。
交易所的BTC余额与BTC价格对比
ETH：以太坊交易费用
平均交易费用随着区块链活动的下降而降低
环比-79.1%
Q3的平均交易费用为2.61美元，Q2是12.50美元，降低幅度高达79.1%。
这表明，由于以太坊的活动减少，区块空间需求下降。Q3的平均gas费大约为21 gwei，而Q2为~59 gwei。
以太坊交易费用
ETH：被质押的ETH统计
约11.7%的流通中ETH被质押
1410万个ETH被质押
2022年9月，质押的ETH数量比前几个月有所增长（增加70万），可能是由于合并的成功，使质押者离提现更近了一步。
目前ETH的质押收益率约为4+%。
ETH的质押量
BNB Chain：平均交易费
Q3，用户平均支付了0.25美元的交易费用
-Q3的平均费用降低16%
在Q3，平均交易费用为0.25美元，Q2为0.30美元。
费用降低的原因是Q3的网络活动减少。
BNB链交易费用
BNB Chain：按TVL排名的dApps
DEX和借贷是最大的垂直行业
排名前四的DApps在Q3保持了原有的位置
与Q2相比，前4名dApps没有变化。PancakeSwap仍然是BNB Chain上最大的dApp，领先地位明显。
Tpo 10 dApps的新名单是PinkSale，Wombat Exchange, Ankr, 和 Helio Protocol（Q3与Q2相比）。
BNB Chain上排名前10的dApps（按TVL计算）
DeFi
DeFi TVL
DeFi TVL仍在500-600亿美元之间波动。
在5月份的大幅下跌之后，DeFi TVL尚未恢复
Q3，DeFi TVL上升了约1%，本季度结束时略低于550亿美元。
监管的不确定性和漏洞的频繁发生仍在压制着市场整体情绪。
Defi TVL
按TVL计算的Layer 1市场占有率
BNB Chain和Tron（波场）上涨，而Avalanche下跌
Q3结束时，以太坊拥有约58%的市场份额，而BNB Chain和Tron仍然并驾齐驱，各占约10%。
值得注意的是，协议的数量上有很大差异，以太坊和BNB Chain有450多个，而Tron只有10个。
各链的Defi TVL市场份额
按TVL排名的DeFi dApps
MakerDAO仍是榜首；合并后的Lido保持第三
本季度前10名DeFi dApps的变化不大
虽然大多数dApps在本季度的TVL下降，但Lido和Curve是最大的受益者之一。
基于以太坊的MakerDAO继续保持第一，但前5名DeFi dApps中的其他项目在多个链上运行。
前10名DeFi dApps
DEX/CEX的交易量
二者比率在Q3走低
Q3DEX/CEX交易量比率下降约37%。
这在很大程度上与DeFi的总体市场状况相吻合，即交易量普遍下降。
监管的不确定性仍然是一个障碍，这意味着更多符合监管要求的CEX已经抢占了市场份额。
DEX与CEX的比率（%）
稳定币市场占有率
BUSD和USDT对USDC继续上涨
稳定币市场份额变化不大，BUSD和 USDT超过了USDC
Tether最近宣布它已经完全清空了储备中的商业票据，换成了美国国库券。
稳定币市场份额
损失/找回的资金总额
非常不幸，DeFi经常出现漏洞。
Q3，DeFi黑客和骗局导致了每月约1.55亿美元的资金损失。
Q3，找回的资金平均低于10%。
到目前为止，2022年，平均每个月有大约3.8亿美元的资金损失（不包括5月）。
损失和找回的资金
区块链的资金损失
链的漏洞和使用似乎是相关的
区块链损失的资金明细
拥有大量TVL的链成为黑客的目标
今年年初，Solana（虫洞）、Ronin和Terra遭到了黑客惨烈的攻击。
跨链桥特别容易受到影响，到目前为止，2022年损失的资金超过14亿美元。
NFT
NFT销售总额
随着加密货币价格的下跌，NFT销售在Q3也遇到了困难...
Q3NFT销售环比下降 73%
一级和二级市场的季度销售额双双下跌。
与Q1和Q2相比，继6月的市场溃败之后，Q3的NFT销售量急剧下降。
按月份计算的NFT销售额
个体买家的数量
...但是，尽管市场动荡，买家数量似乎没有大幅波动
尽管大环境艰难，但Q3的买家数量保持了稳定
自今年年初的高点以来，个体买家数量指标已经减半。
自Q2末以来，我们看到个体买家的数量略有增加。
个体买家数量
按区块链划分的NFT销售额
以太坊领先，但Solana在Q3斩获不小
按链划分的NFT销售
Q3 Solana的市场份额上涨 13%
在NFT销售方面，以太坊仍然是最强劲的区块链，在Q3末拥有65%的市场份额。然而，这也意味着比Q2末减少了16%。
Solana的NFT销售步伐继续加快。
数据来源：CryptoSlam，Binance Research。CryptoSlam，Binance Research。截至2022年9月30日的数据。
NFT交易总额
交易的回升带来新的信心
在整个Q3，交易量一直高于2021年
7月和8月的交易量放缓，9月的交易量却再次回升
各月NFT交易量
NFT-500价格指数
Q3，不仅仅是对加密货币价格，对NFT也是一个艰难的季度
Q3 NFT-500指数环比下降 27.9%。
以NFT-500指数计算，NFT价格无论是以ETH还是美元计价，都接近历史最低点。
价格的下降与该领域的整体活动减少是一致的。
NFT-500价格指数
注：Nansen NFT-500是一个广泛的市场指数，追踪以太坊区块链上发行的NFT的市场活动。指数可以表示为1月1日投资的1000美元到今天的价值。这大致反映了综合市值（以ETH计）。
各板块的价格表现
所有板块都在下跌，但有些板块的表现比其他板块更差
元宇宙的炒作已经结束了吗？
整个NFT板块都经历了一个糟糕的季度。而且，社交项目和元宇宙相关的NFT的表现比其他的更差。
NFT指数季度表现（2022年Q3）
注：Blue Chip-10由10个著名且经典的NFT组成。Social-100追踪市值前100个Social NFT合集。Gaming-50指数追踪50个按市值排名的游戏类NFT合集。Art-20追踪市值前20的艺术收藏品。Metaverse-20指数追踪市值前20的元宇宙NFT合集。
各类NFT的市场份额
社交NFT在NFT市场中占主导地位
社交NFT会永远保持领先吗？
用户通过社交NFT可接入网络、互动和社交。它们包括个人资料图片（如Cryptopunks）、会员资格（如出席证明）和功能（如以太坊名称服务）。
游戏NFT属于过去式了吗？持续的下降不免令人担忧游戏NFT的未来。
NFT市场份额分割（按市值计算）
注：社交NFT包括个人资料图片、访问权限和会员资格、功能及其他。
NFT市场平台的市场份额
市场领导地位缓慢但稳定的变化
OpenSea仍然是行业内领先的交易所，但能持续多久呢？
在这一年中，竞争对手一直在抢夺市场份额，市场已经从垄断变成了寡头垄断。
随着Solana NFT的回升，Magic Eden紧随其后。
NFT聚合器与直接市场
成为过去式了吗？
聚合器是上半年的热门话题，但之后就没有了太多吸引力。
直接NFT市场平台一直专注于推出新的功能和创新，他们不会给聚合器轻易获胜的机会，导致聚合器的市场份额几乎没有增长。
NFT聚合商与直接交易量份额对比
GameFi
各链游戏
BNB Chain以最多的游戏数量保持领先
游戏领域主要由前三名主导
BNB Chain、以太坊和Polygon占了几乎70%的游戏份额。
BNB Chain在该链上构建的游戏数量最多。
按链分类的Web3游戏
按状态分类的游戏
GameFi仍处于早期阶段
目前上线的游戏只有约30%，大多数游戏仍在开发中
只有一小部分项目被取消，有许多项目处于开发、公开测试或内测阶段。
按状态分类的Web3游戏
按设备分类的游戏
截至目前，基于网页的游戏和移动端的游戏处于正面交锋阶段
移动端游戏（安卓+iOS）以小幅度领先。考虑到亚洲庞大的移动游戏市场和该地区的加密货币高采用率，我们并不感到惊讶。
主机游戏明显落后。
按设备划分的Web3游戏
按类型划分的游戏
动作类游戏处于领先地位
动作类、冒险类和收集类是游戏数量最多的类别，这可能表明开发商认为垂直领域最有潜力。
教育类和逃生类游戏则落后。
按类型划分的Web3游戏
过去30天内活跃用户最多的5款游戏
9月，Gameta在用户数量上领先
动作和社区是GameFi趋势的主流。
Play-to-Earn，尽管有争议，但仍然非常受欢迎。
按活跃用户划分的游戏（2022年9月）
过去30天内市值最高的5款游戏
元宇宙项目脱颖而出
排名前三的游戏都与元宇宙有关，相信大多数人都已经过十分熟悉。
Axie Infinity和STEPN等X-to-Earn类游戏紧随其后。
按市值计算的游戏（2022年9月）