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东芝或被私有化 JIP欲出价1086亿元收购东芝全部股票

11月8日,据《日经中文网》报道,围绕东芝重组方案,获得优先谈判权的日本国内投资基金“Japan Industrial Partners”(JIP)已提出正式收购方案。其核心内容是由十几家日本企业出资,基于当前股价,以2.2万亿日元(约合1086亿元人民币)左右的价格,收购东芝的全部股票,将该公司私有化。东芝将在讨论重组方案的特别委员会会议上,决定是否接受该提案。

东芝

据悉,JIP于10月获得了优先谈判权,在详细进行资产核定的同时,敲定了方案的细节。认购股票的公开要约收购(TOB)大多在股价基础上进行一定程度的加价来促使认购。但因为市场已经考虑到重组因素,东芝的股价一直在高位徘徊。在盈利能力这一方面,半导体业务的前景出现了不确定性,JIP被认为因此才提出了略高于当前股价的方案。

不过这一收购计划也面临着一些不确定性。一方面,日元近期不断贬值让其以美元计价的价值评估不断缩水,这可能会影响海外基金股东高于当前股价收购的医院。另一方面,以日本企业为中心,短期内是否会提出高于这一价格、在约束方面更为有利的其他方案,目前也还是个未知数。

在收购资金方面,日本企业将出资1万亿日元左右,JIP自身也将投资1000亿日元,另外还有十几家日本企业也有意参与这一收购, 其余收购资金将通过没有表决权的出资以及从金融机构贷款来解决。目前,JIP正在进行最后阶段的谈判,以便在东芝接受此次的私有化条件时,能在11月内完成融资程序。

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