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曾经的家电“帝国”，如今已是大厦将倾。
近日，在北京鹏润大厦国美总部的全员大会上，国美电器董事长黄秀虹表示： 公司到12月底之前，只会给员工上社保，不会再发工资了。
黄秀虹批评了员工们近期的工作态度，认为大家缺少大局观，困难时期应不计得失，与公司共进退，还补充： 今后中长期，工资发放也存在不确定性。 会后公司会出具一份承诺书，员工可以各自去找主管签字。
承诺书中的内容，让很多国美员工认为“这是变相逼人离职”。
“我们所有人都不会签字”。但他也感到为难，如果现在主动离职，自己从上半年开始已被欠了数万元的工资，是不是就追不回来了？
消息一出立即引发了网络热议，相关话题突然登上了3日晚网络热搜第一名。
公开信息显示去年12月底开始，创始人黄光裕夫妇已累计套现9.6亿港元。就在11月2日，因金融借款合同纠纷，国美电器被执行超994万。 经营了35年的国美帝国，如今摇摇欲坠、大厦将倾。国美到底怎么了？
01
事实上，自去年下半年开始，关于国美流动危机的爆料和消息就没停止过。一个多月前，“国美欠薪”的话题还一度冲上热搜。
国美零售年中报数据显示，国美员工由2021年末的32278名减少到2022年6月末的25701名，仅在上半年就减员6577人。
下半年，国美的“人员瘦身”计划仍在持续进行中。 据国美内部人士透露，新一轮的裁员从今年7、8月份起，国美基本每个部门都有30%-40%的裁员幅度，裁员名单不乏在职十余年的老员工。基本工资与绩效工资的比例也从原先的8:2调成7:3，“统一发放通知让员工签字，否则直接辞退”。
裁员的同时，推迟发工资在国美内部也已成常态。 有国美员工表示，4月至今的社保未交付，半年多的绩效奖金也未发放。6月以后，越来越多的国美员工遭遇薪水发放押后。
与此同时，绩效薪资从过去的20%占比提升到了40%，考核全凭主管打分。尽管很多员工在国美提出薪资调整计划时拒绝签字，但新规则仍被执行。
有员工透露：“offer的工资构成写的很模糊，基本是扯淡。只要完不成KPI，绩效全扣、就是0。”最终员工们的到手薪水普遍少了20-30%不等。
此前9月，国美承认了欠薪、裁员的事实，称“ 国美确实遇到了前所未有的巨大困难和严峻挑战 ，为保证公司正常运营，本月公司内部对薪酬发放做了一些临时、应急调整。同时，公司不排除将继续实施减员计划以进一步缩减运营成本。”
国美的内部动荡不止发生在“打工人”阶层，过去一年见， 不少国美高层甚至肱股之臣相继离开公司 。据不完全统计，2021年7月起，国美已知的“中高层”离职不下10位。
其中据“真快乐”业务线的离职员工透露，目前“真快乐”从高峰期的2000多人，只剩下不到100人在做一些收尾工作。
诸多迹象表明，现在的国美已举步维艰。
02
国美主要是线下连锁零售，线下实体是三年疫情冲击最大的行业，国美肯定也难以幸免， 这一点从国美的财务数据也得到验证。
根据国美9月27日公布的2022年中报显示，国美的总负债规模达到了585.67亿元，其中需在1年内偿还的银行借款和其他借款有229.02亿元。而此时公司的现金及现金等价物仅为24.09亿元，同期经营活动现金流更只余5535万元，比照2021年的21.4亿元现金流呈现断崖式下跌。
国美零售经营活动，来源：国美零售2022年中报
国美的债务压力并不是今年才有。2017年-2021年，国美零售流动负债分别为353.44亿元、406.04亿元、464.12亿元、529.43亿元以及521.50亿元，同期其营业收入分别715.71亿元、643.56亿元、594.83亿元、441.19亿元以及464.84亿元。在2020年、2021年，国美零售全年的营收已经无法抵消债务。
还记得2021年2月底，黄光裕刚刚获释归来时，曾向市场掷地有声地抛出了一份要在“18个月内复兴国美”的计划。
在此口号激励下，“国美零售”股价一度上扬至2.55港元/股的高位、超600亿港元的市值，还被市场戏称为“躺赢”苏宁。
随着国美步步陷入僵局，风光也已烟消云散。截至10月28日收盘， 国美零售股价仅余0.130港元/股。
值得一提的是，国美零售在港交所的股权披露信息显示，黄光裕、杜鹃夫妇今年1月到9月进行过10次减持操作，累计卖出45.98亿股， 套现金额达9.6亿港元。
此外，国美外部供应商的欠款，也正在进入被“无限期”拖欠的局面。
针对此沉重的债务危机，国美在2022年中报中做出了风险说明：“未来运营可持续性存在不确定性，公司已审慎考虑多项计划和措施以减轻财务困难及流动资金问题。”
确实，国美也一直在想办法 ：努力与相关银行和借款重续进行磋商；剥离、出售或停止非核心及非盈利业务；关闭经营效率低的门店，开设大型零售店，拓展加盟门店，优化全国零售店网络；进一步优化资本和融资结构，争取其他战略合作伙伴支持。
但与负债数额相比，种种操作显得杯水车薪。在流动性危机面前，时间成为最大的敌人。
03
对于国美来说，相比于负债，当下更难解的问题实质在于流动性危机，也即经营收入的枯竭。
走访一些连锁店会发现，门店内客流冷清，不少大件家电都显示无货，还能购买的也多是国美的自有品牌小家电。
为了增加经营收入，2021年2月18日的集团高管会上，黄光裕还放下豪言，称力争用18个月的时间，使企业恢复到原有的市场地位。为此，黄光裕对国美进行了“大刀阔斧”的改革，推出了主打娱乐化零售的平台 “真快乐” ，以及以家装业务为主的平台 “打扮家” 。
不过两大业务线的发展都不顺利。今年7月，因现金流问题，打扮家已全线业务暂停。而真快乐的实际运营情况也没有让国美真的快乐起来。
这也被市场普遍看作黄光裕归来后策略的最大失误。
尽管3月31日，国美在2021年财报会上，国美零售CFO方巍曾表示：真快乐的年访问量4.4亿，月活超过4200万，日活达到200-300万。不过此数据是在广告推高下进行的，真实留存数据有待考究。
有员工表示，“真快乐”失败的根本原因还是在于黄光裕的犹豫摇摆。“老板很清楚，苏宁花了那么多钱，还是失败了。这或许也是他缺少连续性，做了一段时间又彻底否定的原因。”
终究，黄光裕没有拿到“逆袭剧本”，“18个月”的豪言落了空。
8月中旬，黄光裕在国美内部发布了一篇长文，正面承认了“18个月复兴计划”的失败，表示“我们对执行的困难预料不足”。但他又再次抛出了一个新目标：“2023年实现较高盈利并达到以往较高水平，2024年达到历史最好水平，2025年明显超越历史最好水平。”
这封信的发出，伴着国美不断流失的员工和高管，以及难以兑付的薪资和赔偿金——已没有人愿意再相信黄光裕的“复兴计划”。而他自己，也在选择“用脚投票”，不断减持着国美的股票。
2023年尚未来到，但国美已经陷入前所未有的深渊。商场沉浮，希望国美能跨过这一关。
国美的寒冬像是一面镜子，也给所有人警醒：
没有一种商业模式可以长存，更没有一种竞争力可以永恒；
未来1年的变化将比过去的10年要大；
当你发现自己被抛弃时，可能连别人的影子都看不到了；
“从我们这一代人开始，每一代人都需要一场自我革命”！
-END-
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