《港湾商业观察》王璐
十一假期结束后，各大平台纷纷发布了旅游数据指数。同时，券商机构也对于消费前景给出了乐观看法。
据文化和旅游部数据中心测算，假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。
各大商业平台数据亮眼
小红书日前发布了《2023年国庆旅游报告》显示，今年国庆出游复苏强劲，十一期间，小红书站内旅游笔记发布量近250万篇，同比去年增长超150%；笔记阅读量超23亿，同比增长近2倍。
去哪儿大数据显示，今年“十一”期间，国内热门城市机票预订量较疫情前增长近五成，9月29日出发的机票预订量创下历史新高。国内热门城市酒店预订量较疫情前增长2倍，热门目的地Top10为北京、成都、重庆、上海、长沙、西安、杭州、广州、武汉、南京。各目的地“必去”景区均已“爆满”，如上海迪士尼乐园、成都大熊猫繁育研究基地、西安秦始皇帝陵博物院（兵马俑）、北京环球度假区、武汉黄鹤楼等。
同程旅行数据显示，“十一”假期平台酒店预订量超过“五一”假期，机票、火车票、景区预订量均创下近五年同期的新高；用车方面，假期远距离用车需求增长显著，平台顺风车跨城出行订单占比达到79%，其中出行距离在300公里以上的订单占比为33%。
中国电信文旅大数据统计，假期中人均驻留城市数达2.15个，平均出行天数达到3.78天，同比提升21.55%。这一数据展现了旅游市场的强劲复苏态势。今年黄金周接待游客量排名前10的城市分别是重庆市、北京市、成都市、广州市、上海市、武汉市、东莞市、深圳市、西安市和郑州市。
马蜂窝大数据显示，北京、重庆、上海、成都、西安、南京、杭州、长沙、广州、武汉上榜十一假期国内热门城市目的地前十。双节期间，峨眉山市全域接待游客180.9万人次，同比2019年增加67.13%，综合收入21.35亿元，同比2019增加26.02%；杭州西湖景区共接待客流量368.91万人次，其中：收费公园客流量为114.06万人次，比2019年同期增长25.07%，泰山累计接待进山游客456445人次，同比增长589.84%，比2019年同期增长65.94%；长白山景区累计接待游客236.68万人次，同比增长241.23%，较2019年同期增长4.02%，热门景区叠加热门城市带动文旅市场复苏向好。
部分指数超2019年，看好双十一年终大促
首创证券在10月10日发布的研究报告给出的投资建议是：中秋国庆的双节长假旅游收入的同比增速显著超过人次，主要受益于出境游增加、出游时间及半径增长，以及消费意愿增强。免税，中秋国庆假期客单价维稳定，日均销售额基本符合预期，免税消费回暖，进入四季度旺季，新项目开业、顶奢品牌进驻、新海港项目客流体提升、供应链优化等因素催化下，中国中免盈利能力有望持续改善，迎业绩预期反转。酒店&旅游，文化+旅游日益驱动城市客流高增长，双节期间热门旅游城市及景区客流高增，全面超于2019年，行业景气有望延续，政策方面明确支持文旅消费发展，行业长期供需格局持续优化，龙头业绩有望持续改善。
国信证券认为：1，2023年中秋国庆假期国内游：出游人次较2019年增长平稳，客单价恢复良好。假期8天，国内游客流和收入按可比口径各恢复至2019年同期的104%/102%，创历史新高，但略低于文旅部此前9月底预测。其中国内游客流恢复较五一/端午客流量恢复119%/113%相对平稳，但客单价恢复95%，较五一/端午恢复84%左右有所提速，主要系长途游占比提升和停留时间延长所致。
2，出游方式：自驾游、高铁出行较疫前增长领先。假期8天，自驾、铁路客流较2019年增长20%+，增速领先且占主导，航空客流增13%相对次之，且节前机票尾盘价格略有下调。
3，出境游：航班运力渐进修复，出入境客流恢复八五成。假期8天，全国口岸出入境客流恢复85%，略低于国家移民管理局此前9月底预测（90%）；国际航班恢复略提速（从暑期恢复近50%提升至57%），中国港澳及亚洲目的地为主。子行业：景区：假期出游目的地更多元分散，传统名山大川景区日均较2019年同期高基数下基本表现平稳；宋城演艺全国各大千古情演出场次较2019年同期增25%，预计新项目等贡献主要增量。免税：海南离岛免税相对平稳，假期8天销售金额13.3亿元（海关口径），比2022年同期增长117%；日均销售额约1.7亿元，较今年五一下降5.9%；客单价7824万元，较今年五一下降3.4%。餐饮：假期前7天，商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长近两成，宴会聚餐等相对火热。投资建议：维持板块“超配”评级。
国信证券表示，整体来看，消费仍然处于渐进复苏，且四季度国内多数区域系旅游淡季，出行链整体贝塔趋势仍待跟踪，但目前板块整体估值也已逐渐反映悲观预期。建议三条主线配置选股：1、产品迭代领先且经营效能提升的公司；2、国企改革背景下有业绩释放能力的公司；3、顺势而为静待经济企稳β属性强的公司。
关于消费复苏方面，国信证券10月10日的研究报告进一步详细指出：今年以来消费行业复苏相对平缓，近期政策利好预期不断强化，同时中秋国庆双节释放四季度消费热情，而即将到来的双十一年终大促预计将进一步激发消费活力。
分别来看，1，美容护理：前期调整后部分标的估值吸引力逐步显现,双十一大促有望激发消费需求，具备优质产品储备的龙头品牌有望加速业绩恢复；2，跨境电商：海外消费需求回暖趋势明显，一带一路等政策催化行业扩容，海外黑五等年终大促将推动国内卖家进一步实现销售放量；3，黄金珠宝：国庆长假婚庆需求得到释放，中长期金价预期重回增势，品牌龙头开店有望提速；4，百货商超：客流在低基数实现加速恢复，龙头企业积极应对消费环境变化开展奥特莱斯、仓储会员店等业态转型，从而实现盈利能力的稳步修复，同时国企积极推动机制优化有望进一步释放经营活力等。（港湾财经出品）
