来源 | 伯虎财经（bohuFN）
作者 | 陈平安
中国自行车协会数据有组数据很有意思，2021年我国电动两轮车保有量达到3.4亿，粗糙换算一下，就是每四个中国人，就有一个人拥有一辆小电驴。
这当然和小电驴本身火热的需求离不开。以广州为例，根据《2021年度中国主要城市通勤监测报告》显示，2020年广州单程平均通勤时间为38分钟，平均通勤距离为8.7公里。通勤距离5公里以内的比重，广州为52%。无论是上下班的通勤，还是日常购物采买，在这个以“家”为中心的“最后十公里”的圆圈里，小电驴称得上当之无愧的刚需。毕竟一旦你尝过了小电驴迎面吹拂的风儿超甜，就大概率很难忍受其他交通方式比如地铁人挤人的汗水超咸。
不过和大部分90后记忆中的小电驴不同，过去3000元就称得上豪华的两轮电动车正在变得高攀不上，比如售价19990元的雅迪高端车型 VLFYG100MAX、售价21499元的九号E200PMK2。雅迪联合保时捷在欧洲推出的VF F200电动摩托售价甚至来到了6000欧元，折合人民币大约4.7万元，超过了微型电动汽车宏光MINI3.28万元的起售价。
事实上，两轮电动车高端化不是新鲜话题了。早在2012年，当时的行业老二雅迪就喊出了喊出了“雅迪、更高端的电动车”的口号，把电动车的价位推上了4000元的高位。而在智能化的浪潮下，小牛、九号等新玩家们则把小电驴的价格卖的更高。
但从结果上看，消费者们对于高端两轮电动车并不买账。据鲁大师数据实验室统计，虽然九号公司、小牛电动在2022年分别拿下了5000元以上两轮电动车线下销量的第一、二名，但最高年销量未能突破10万辆。
为什么？
01 高端化不走不行
在分析这个问题之前，我们需要先搞清楚一个问题：两轮电动车的玩家们为什么这么热衷于高端化。
两轮电动车的需求诞生于2001年。由于环境保护和交通安全的需要，“禁摩令”开始在各个城市施行，作为替代品的两轮电动车因此迅速风行，2010年，两轮电动车产量首次超过摩托车。
按理说，这个行业经过这么多年的发展，应该是红海一片，但2018年5月17日，《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2018）强制性国家标准（以下简称《新国标》）的发布，对电动车的分类、车速、重量等核心参数都设置了强制性的指标。按照官方数据，2019年两轮电动车保有量为3亿辆，约70%不符合新国标的要求。
CCC认证和电摩生产资质等行政要求则加速了行业的出清，电动两轮车厂商从2013年的约2000多家减少到了2019年的约110家。
两者影响之下，两轮电动车市场直接从红海切换到蓝海。
但当下，《新国标》带来的红利正在逐渐见顶。从整体市场来看，虽然2020年两轮电动车销量增速一度高达29.3%，但很快在次年回落。据东吴证券统计，2022年结束新国标过渡期的省份两轮电动车保有量占全国的42%。由新国标实施带来的第一波换车高峰，已在2022年结束。
当下两轮电动车的底层逻辑还是典型的制造业，盈利严重依赖规模效应，联手拿下行业将近一半份额的爱玛和雅迪的毛利分别为16.36%和18.08%，净利分别为9.00%和7.4%。
当红利削减，行业玩家们的增速也不可避免的放缓。以行业龙头雅迪为例，2022年雅迪营收年增长为15.17%，同比下滑了超24%。
同时过去几年，新能源浪潮如火如荼，相关上游原材料比如锂的价格变化幅度很大。这也意味着转型高端是厂商们不得不做的选择。转型高端不仅可以脱离竞争激烈中低端市场，提升毛利率，也有益于厂商们在市场竞争中扩大优势，消化来自上游原材料的成本压力。
02 小电驴如何高端？
去年伯虎财经有位朋友也选择买了一辆小电驴，但并不是大家熟知的爱玛、雅迪或者是九号、小牛，而是本田。
这款售价5999元的两轮电动车在造型上继承了Honda DAX的经典设计，和上文提到的两款其他品牌的高端产品颇为不同。
那么，小电驴该怎样高端？
长期以来，两轮电动车的高端化和智能化是紧密绑定的。主要的升级包括IOT物联网，比如和手机APP互联，远程解锁和共享钥匙等；还有GPS/北斗等定位系统，可以帮助用户定位车辆和运行轨迹，更好的防盗，同时还配备一些AI，比如语音交互等。
其次则是在电池续航等指标上的创新。比如2018年，雅迪推出了TFAR石墨烯电池。相比普通铅酸电池，其循环寿命长达1000次，是前者的三倍，在-20℃的极寒环境下也能正常充放电。2020年，依靠着全新自研的石墨烯电池和成体系的TTFAR增程系统，雅迪直接把“冠能”系列的价位定在了3499-6999元的价格带。
坦白来说，这样的操作有用，但是用处没有那么明显。相比2021年，雅迪和爱玛在2022H1的单车ASP和单车净利润有一定提升，两者的单车ASP分别从1940元和1795元提升至2233元和1887元，单车净利润从99元和78元提升至146元139元。
但从财报上看，雅迪定位最高子品牌VFLY的销量并没有体现。而今年3月雅迪旗下高端品牌“冠能”的三款新品——雅迪冠能摩登、奢想Q9、探索X7，仅有起售价为5990的探索能称得上高端。伯虎财经还注意到，此次的新款价格也明显低于去年9月发布的冠能E9 GT大师版。
而高端不好卖，销量靠中低端也不是雅迪一家的问题。由于缺乏销量规模，去年第四季度，小牛净亏损达3713万元。九号公司的净利率由7.49%跌至了2.23%。
问题还是出在产品端。从体验上来看，市面上大部分高端两轮电动车的优势基本集中在续航、触摸屏和定位系统这些方面。和一些中端产品比，高端小电驴的优势就更少。换句话说，高端电动车并没有表现智能驾驶解放双手那样的、出不可替代的溢价。
从用户认知来看，目前小电驴的购车价格主要集中在3000-5000元价位，出行便捷、省时省力以及成本低等因素还是车主们购买小电驴的主要原因。
不过目前除了城市通勤、其他交通工具接驳等日常高频场景之外，消费者对电动两轮车的需求还延伸到了跑山、越野、骑行社交等个性化出行场景。当两轮电动车不再局限于出行，而是延伸出兴趣、运动等具有社交货币属性的定位，也意味着其从日用品向时尚单品的转变。
有行业人士表示，未来两轮电动车的高端市场可能会更细分，比如前文提到的更具速度感和操控感的电动摩托：
“现在新品牌基本上不做传统车型。对于传统企业也不会放弃高速电摩等细分品类，这些高客单价产品，未来可以拉升整个品牌的价格。未来市场面临下行，多品类必然要做。”
03 海外是新机遇吗？
受益于“碳中和”，各国纷纷出台了电动两轮车补贴政策。2017年：越南河内市议会决定在2030年彻底禁止摩托车上路；2019年8月印度电动车相关税率从12%下调至5%，且消费者将获得15万卢比所得税减免。印度提出自2023年起，所有在售的三轮车将全部转型为电动车。自2025年起，所有在售的150CC以下的两轮车将全部为电动车。
根据沙利文研究预测，从 2023 年到 2026 年，全球电动两轮车的从需求将从7060 万辆增长至 9800 万辆，整体年化复合增速 11.6%。其中国内市场从 5730万辆增长至 7350 万辆，复合增速 8.7%；海外市场从 1330 万辆增长至 2450万辆，复合增速 22.6%。海外市场总体占比从 2023 年的 18.8%提升至 2026年的 25%。
海外市场正在被许多两轮电动车企业视为第二增长曲线的必争之地。
以雅迪为例，2007年雅迪就开始布局海外市场。2014年建立海外第一家雅迪专卖店，进军东南亚、欧洲和北美，建立越南海外代理品牌工厂。
去年7月，雅迪就在西班牙举行全球品牌焕新发布会，推出了和保时捷设计工作室合作的VFLY F系列的首发旗舰车型——战斧隼VF F200，当时官方售价为27999元。
不过根据德勤的《电动两轮车行业白皮书》显示，目前中国两轮车海外市占率还是较为弱势，出口增速没能跑过整体市场增速。一方面，不同地区的发展情况不同，需求也不一样。比如东南亚更青睐续航长、价格低廉的品类，而欧洲市场更重视设计和品牌能力等。这更多考验的是企业在海外品牌建设、供应链全球化和海外渠道的开发等。
随着行业进入存量竞争，单靠新车销售很难撑起厂商们的发展。如何把价值链延伸到中上游产业链和用户全生命周期服务例如维修、改装、电池回收等，将是更重要的比拼，对于厂商们而言，这比拼的是更加长期的定力。
参考来源：
1、连线出行：高端车降价，雅迪认清现实
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