买卖权平价关系

  	      	      	    	    	      	    
买卖权平价关系（Put-call parity） 
 
 什么是买卖权平价关系 
 
　　买卖权平价关系是指具有相同的行使价与到期日的金融工具，其卖权与买权价格间所必然存在的基本关系。如果两者不相同，则存在套利的空间。买卖权平价关系可应用于欧式期权，即不能提前、只能在到期日履行。美式期权在合约期内的任何时间都可以履行。相应美式期权在执行时间上的创新，亚式期权（Asian Options）则是价格创新，即取出执行期间的标的物均价来作为最后的行权价格参照。此外很多奇异期权（Exotic Options）则往往是屏障（Barrier）以及其他元素与常见期权的组合，例如香港的牛熊证即是类似于敲出期权（Knock-out Option）的权证。 
　　欧式期权是指只能在到期日执行的期权，美式期权则可以在到期前的任何时候执行。标的资产是指行使期权时可以买进或卖出的资产。 
 
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