贴现债券收益率

什么是贴现债券收益率

　　贴现债券收益率是指偿还面值与发行价格之差与发行价格的比率。

　　贴现债券收益率的计算公式有两个：

　　一是期限一年以内的贴水债券年收益率；

　　二是期限一年以上的贴水债券收益率。

期限一年内的贴水债券年收益率＝	（面值-买价）÷待偿期	× 100%
	买价

　　例如：某债券面值1000元，以930元的价格贴水发售，期限一年，买人的年收益率就是:

　　 $\frac{(1000-930)/1}{930}\times100%\approx7.53%$

　　 $A=(\sqrt[B]{\frac{C}{S}}-1)\times100%$

　　其中：

　　A表示期限一年以上的贴水债券到期收益率；

　　B表示偿还年限；

　　C表示面值；

　　S表示购买价格。

　　例如：某种贴现债券面值100元?偿还期限为2年，发行日购买价格为81元，该债券到期年收益率就是：

　　 $(\sqrt{\frac{100}{81}}-1)\times100%\approx11.11%$