综合百科行业百科金融百科经济百科资源百科管理百科
管理百科
管理营销
资源百科
人力财务
经济百科
经济贸易
金融百科
金融证券
行业百科
物流咨询
综合百科
人物品牌

持有期利率

  	      	      	    	    	      	    
持有期利率（holding period rate） 
 
目录
  
 
 什么是持有期利率 
 
　　持有期利率(holding period rate)指持有的某种债券在下一期中所赚取的收益率。这一利率不同于到期收益率，因为债券的价格会随时间而变化。下跌的债券价格或许会使持有期利率为负值。给定价格后，持有期收益率是不确定的，因为投资者在出售债券时的价格是不确定的；而到期收益率却是一个固定数，因为售券到期时，债券发行者偿还全部投资者的价格是确定的。[1] 
 
 持有期利率的计算 
 
　　 
 
 
  
持有期利率＝ 
 		按票面利率计算的年利息收入+（卖出价格-买入价格）÷持有期间  
× 100% 
 
 
 买入价格 
 

 
例： 
　　某公司发行一种3年期债券，票面价格为100元，票面利率为12％，在债券市场上，发行价为100元。时隔1年半后，该债券在流通市场上的转平价格为103元，则该债券的持有期利率为： 
　　\frac{12%\times100+ {\frac{103-100}{\frac{1.5}{3}}}}{100}\times100%=18% 
　　该指标是用来同市场利率进行比较后，债券持有者决定是否卖出所持有债券的依据。 
 
参考文献
 
 
  1. ↑ （美）列维（Levy，H.）著  任淮秀等译.投资学.北京大学出版社,2000年01月第1版.