垂直套利（Vertical Spread）
目录 |
垂直套利是指期权之间定约价不同但合约到期日相同的任何期权套利策略。垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将风险和收益度均限制在一定的范围内。也可称为货币套利（Money Spread)，差价（price spread）
垂直套利是按不同的敲定价同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权，共有四种形式。
交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权。
这种交易方式是指在买进一个执行价格较低的看跌期权的同时，卖出一个到期日相同、但是执行价格较高的看跌期权。
熊市看涨期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看涨期权。
熊市看跌期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高的看跌期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看跌期权。