先调整后折算法（remeasurement-translation method）
目录 |
先调整后折算法是指先把国外附属公司的会计报表项目根据附属公司货币单位的购买力变化重新计算后，再用资产负债表日的汇率折算成控股公司所在国的等值货币的一种方法。通货膨胀条件下外币会计报表折算的一种方法。
此法能使会计报表的使用者按附属公司所在国的当地货币来评估其一般经营成果以及国外通货膨胀对这一经营成果造成的影响，也有利于管理部门根据附属公司经营所在国的环境来评估其经营业绩。但是，这种根据先调整后折算编制的合并会计报表，不符合控股公司和其他股权的利益集团的需要，因为企业管理当局和投资者对国外附属公司会计报表项目用国外货币单位的一般购买力调整不会很感举，此外，若一家控股公司合并多个在具有不同通货膨胀率国家的国外附属公司的会计报表，由于在同一会计报表里包含了许多不同的计量单位，就不能真实地反映这些国家的货币购买力。
先调整后折算法与先折算后调整法与的区别：
先折算后调整法其优点是不仅能揭示会计报表上外币汇率变化的影响，也能揭示控股公司所在国通货膨胀对国内投资者预期收益的影响。这一方法按单一的计量标准即控股公司所在国货币表示，也就是合并会计报表是以控股公司所在国货币的国内购买力表示的。
显然后折算法，将附属公司会计报表上以外币表示的项目根据通货膨胀率调整时，使用的是附属公司所在国的通货膨胀率。若采用先折算后调整法，将已经折算成控股公司所在国货币的附属公司会计报表上的项目再根据通货膨胀率调整时，使用的是控股公司所在国的通货膨胀率。因此，这两种折算方法在折算的立场、方法的构思上都是截然不同的。至于这两种方法的选择，迄今仍在争论。也有人认为，投资者关心的是用特殊物价水准而不是一般物价水准调整的会计报表。他们建议，首先对控股公司国内会计报表项目和其分设在国外的所有附属公司会计报表项目进行重新计算，以反映特殊物价水准的变化，然后，再以固定的现行汇率把一切国外附属公司的会计报表项目折算成控股公司所在国的等值货币。
某母公司以人民币为记账本位币，母公司在境外有一子公司为独立经营的实体，该子公司编制会计报表的货币为美元。假设，19×8年以美元表述的比较资产负债表、损益表及利润分配表如图表：子公司比较资产负债表、子公司损益表及利润分配表所示。又假设：
| 19×7年12月31日 | 19×8年12月31日 | |
| 货币资金 | 300 | 350 |
| 应收账款 | 500 | 450 |
| 存货 | 800 | 900 |
| 固定资产 | 1000 | 1000 |
| 减：累计折旧 | 200 | 250 |
| 资产合计 | 2400 | 2450 |
| 应付账款 | 400 | 320 |
| 普通股 | 1800 | 1800 |
| 留存收益 | 200 | 330 |
| 权益合计 | 2400 | 2450 |
| 销售收入 | 3200 | |
| 减：销售成本 | ||
| 期初存货 | 800 | |
| 本期购货 | 2500 | |
| 可供销售存货 | 3300 | |
| 期末存货 | 900 | 2400 |
| 营业费用 | 100 | |
| 折旧费用 | 50 | |
| 所得税 | 170 | |
| 费用合计 | 320 | |
| 净利润 | 480 | |
| 加：期初留存收益 | 200 | |
| 减：现金股利 | 350 | |
| 期末留存收益 | 330 |
(1)子公司所在国报告期初的一般物价指数为120，期末的一般物价指数为200，报告期平均物价指数为180。
(2)存货的购入和销售在年内均衡发生，存货计价采用先进先出法，年初存货购置时的平均物价指数为115，年末存货购置时的平均物价指数为150。
(3)固定资产购置时的物价指数为110，年折旧率为5％，无残值。
(4)应收账款、应付账款的收支时间在年内均匀发生。
(5)普通股发行时的物价指数为105。
(6)现金股利在年末宣告分派。
(7)期初美元的汇率为8．30元人民币，期末美元的汇率为8．50元人民币，报告期美元的平均f[率为8．40元人民币，普通股项目美元的历史汇率为8．35元人民币。
(8)母公司要求先按子公司所在国一般物价指数将会计报表以美元数据调整为年末的不变币值，然后，再按现行汇率法将美元折算成人民币。
根据上述所给资料，将子公司以美元表述的会计报表按先调整后折算法，重编会计报表工作底稿和货币性项目购买力变动净损益计算表如图表：子公司重编资产负债表工作底稿（19×7年12月31日）、子公司重编资产负债表工作底稿（19×8年12月31日）、子公司重编损益表及利润分配表工作底稿、8—22所示。
| 项目 | 调整前（美元） | 调整系数 | 调整后 （美元） | 折算汇率 | 人民币金额（元） |
| 货币资金 | 300 | 200/120 | 500 | 8.30 | 4150 |
| 应收账款 | 500 | 200/120 | 833 | 8.30 | 6914 |
| 存货 | 800 | 200/115 | 1391 | 8.30 | 11545 |
| 固定资产 | 1000 | 200/110 | 1818 | 8.30 | 15089 |
| 减：累计折旧 | 200 | 200/110 | 364 | 8.30 | 3021 |
| 资产合计 | 2400 | 4178 | 34677 | ||
| 应付账款 | 320 | 8.50 | 2720 | 150/150 | 2720 |
| 普通股 | 400 | 200/120 | 667 | 8.30 | 5536 |
| 留存收益 | 200 | 82 | 697 | ||
| 折算损益 | — | — | 188 | ||
| 权益合计 | 2400 | 4178 | 34677 |
| 项目 | 调整前（美元） | 调整系数 | 调整后 （美元） | 折算汇率 | 人民币金额（元） |
| 货币资金 | 350 | 200/200 | 350 | 8.50 | 2975 |
| 应收账款 | 450 | 200/200 | 450 | 8.50 | 3825 |
| 存货 | 8900 | 200/150 | 1200 | 8.50 | 10200 |
| 固定资产 | 1000 | 200/110 | 1818 | 8.30 | 15453 |
| 减：累计折旧 | 250 | 200/110 | 455 | 8.50 | 3867 |
| 资产合计 | 2450 | 3363 | 28586 | ||
| 应付账款 | 320 | 200/200 | 320 | 8.50 | 2720 |
| 普通股 | 1800 | 200/105 | 3429 | 8.35 | 28632 |
| 留存收益 | 330 | 386 | 3281 | ||
| 折算损益 | — | — | 515 | ||
| 权益合计 | 2450 | 3363 | 28586 |
| 项目 | 折算汇率 | 调整前 （美元） | 调整系数 | 调整后 （美元） | 人民币金额（元） |
| 销售收入 | 3200 | 200/180 | 3556 | 8.50 | 30226 |
| 减：销售成本 | 2400 | 2969 | 8.50 | 25237 | |
| 营业费用 | 100 | 200/180 | 111 | 8.50 | 943 |
| 折旧费 | 50 | 200/110 | 91 | 8.50 | 774 |
| 所得税 | 170 | 200/180 | 189 | 8.50 | 1606 |
| 净利润 | 480 | 196 | 1666 | ||
| 货币性项目购买力变动净损益 | 314 | 8.50 | 2669 | ||
| 历史成本不变币值净利润 | 118 | 1003 | |||
| 加：期初留存收益 | 200 | 82 | 8.50 | 697 | |
| 减：现金股利 | 350 | 200/200 | 350 | 8.50 | 2975 |
| 期末留存收益 | 330 | 386 | 3281 | ||
| 销货成本计算 | |||||
| 期初存货 | 800 | 200/115 | 1391 | ||
| 本期购货 | 2500 | 200/180 | 2778 | ||
| 可供销售存货 | 3300 | 4169 | |||
| 期末存货 | 900 | 200/150 | 1200 | ||
| 销货成本 | 2400 | 2969 |
| 项目 | 调整前 （美元） | 调整系数 | 调整后 （美元） |
| 年初货币性项目货币资金 | 300 | 200/120 | 500 |
| 应收账款 | 500 | 200/120 | 833 |
| 应付账款 | 400 | 200/120 | 667 |
| 小计 | 400 | 666 | |
| 加：本年货币性项目增加销售收入 | 3200 | 200/180 | 3556 |
| 减：本年货币性项目减少购货 | 2500 | 200/180 | 2778 |
| 营业费用 | 100 | 200/180 | 111 |
| 所得税 | 170 | 200/180 | 189 |
| 现金股利 | 350 | 200/200 | 350 |
| 小计 | 3120 | 3428 | |
| 年末货币性项目货币资金 | 350 | 200/200 | 350 |
| 应收账款 | 450 | 200/200 | 450 |
| 应付账款 | 320 | 200/200 | 320 |
| 小计 | 480 | 480 | |
| 货币性项目购买力变动净损益 | 314 |