出品| 北京海证
一、《美国Yahoo财经》7月4日文章：野村料美、英、欧等主要经济体将陷入衰退，中国有机会独领风骚。野村证券认为，美国很可能于今年第四季开始衰退，而且衰退有更早开始的风险，除美国外，欧元区、英国、澳洲、日本甚至南韩等发达国家于未来12个月亦有可能出现衰退。该行给予中国「增持」评级，该行称，部分中国科技股首季业绩胜预期，中国PMI已自低位反弹，而且流入资金增长，股估值仍然吸引，加上中国经济及企业料在宽松政策料有强劲反弹，均令该行更坚持对中国股市的乐观看法。近日经济数据显示中国股市最坏时间已过，3月已是MSCI中国指数的谷底。
二、《美国华尔街日报》7月4日文章：A 股公司的平均市盈率目前接近历史低位，随着中国经济增长的进一步复苏，上市公司的盈利能力将得到改善，在全球范围内，中国股市出现积极信号。北向资金的流入也帮助提振了市场情绪，根据瑞士信贷的计算，国际投资者自5月中旬以来已向A股市场注入资金，其中对工业、公用事业和金融领域的兴趣最大。工业公司已经取代消费必需品成为过去几个月国际投资者敞口最大的行业。外国投资者不仅对发展前景被低估的A股大盘蓝筹股感兴趣，而且还关注尚未充分考虑的具有强大增长潜力的中小盘股。
三、《美国Yahoo财经》7月4日文章：瑞银仍看好中国股市表现，料海外资金下半年重回中国市场。瑞银表示，考虑到（1）美国可能对中国出口产品取消部分关税；（2）政府对互联网相关领域的监管有所放松；以及（3）股市似乎已经触底，海外资金将在下半年重回中国市场。
四、《美国 thebambooworks》7月4日文章：“医美茅台”爱美客超高毛利率再闯港交所，力求成为首家“A+H”上市的医美企业。翻查爱美客业绩，营业收入从2018年的3.21亿元，大增350%至去年的14.5亿元。盈利更从1.23亿元飙升675%至去年的9.54亿元，该公司过去三年的毛利率都超过90%。今年首季，仍录得2.8亿元盈利，如果接下来的三季能维持相同表现，全年利润可望达到11.2亿元。爱美客的最新市盈率约123倍，远高于竞争对手华熙生物、昊海生物科技的83倍与52倍；至于其港股将来获批上市时能否以高估值定价，看来要参考该公司能否维持高增长、监管背景有否改变，以及整体资本市场的气氛再作定夺。
五、《德国 Finanzen.net》7月4日文章：德意志银行国际私人银行的专家认为美国通胀将见顶，世界市场将再次平静下来。在此背景下，他们可能上调中国股市评级。目前越来越多的全球银行看好中国股票，摩根士丹利、美国银行和杰富瑞金融集团均在 6 月份发表了乐观的评论。德意志银行将在重新开放和刺激措施推动下更为明显的国内增长复苏列为中国股市在全球抛售中反弹的三大原因之一。此外，科技和房地产行业的监管放松是另一个主要驱动力。最后，美国可能降低对进口商品的关税也应该会产生积极影响。
六、《印度经济时报》7月4日文章：中国股票提供了更好的切入点，全球配置者很想看中国，因为在中国，一个新的牛市即将开始。在非常重大的逆风之后，科技领域的监管环境变得更加宽松。服务业采购经理人指数的上涨令人惊讶，中国采购经理人指数中的一些新订单数据也很正面。从PMI数据可以明显看出，政策正在放松，因此中国可能处于言论仍然消极但实际情况更为积极的情况。我们似乎在新兴市场基金中看到的是转向中国股票。
七、《香港经济日报》7月4日文章：展望下半年，华尔街多家私人银行大多看好能源类股，并建议兼具防御布局，买进电信与医疗保健等防御类股。摩根大通私人银行认为，目前本益比低于十年平均值的股票为诱人标的，但因为还有下行风险，以平衡和品质为优先，包括获利稳定且有能见度的优质企业，公用事业、消费必需品等防御类股的股息收益率也较高。花旗私人银行偏好高配息股和大宗商品生产商的股票，巴克莱私人银行认为景气循环股（银行和工业类股）与防御类股（医疗保健）有机会。汇丰全球私人银行建议加码能源和原料类股，以管理供应链问题的风险。