出品| 北京海证
一、《美国Yahoo财经》8月14日文章：中国财政与货币政策等多项政策齐发独步全球，料下半年中国股市慢牛行情即将再现。从目前的形势来看，国际大宗商品价格已经回落，预计到明年第一季之前，生产者物价指数（PPI）同比增速可能持续下降，观察2000年以来PPI下行期的行业板块表现来看，消费板块涨跌幅均值优于市场整体平均，建议逢低布局消费股。
二、《美国Flipboard》8月14日文章：中国小盘股具有估值优势，在行业轮动主导交易的背景下，投资小盘股可以提供安全边际。就估值而言，中国小盘股相对于大盘股的交易价格处于历史最低水平，这促使投资者认为它们是避风港，可以经受住经济增长放缓和盈利下滑等市场风险。彭博数据显示，就6月30日的市盈率而言，中证小盘500指数较沪深300指数折让约8%，创下有史以来最大的估值差距。尽管自那时以来这种差异已经缩小，但最新的折扣仍保持在1.3%。6月上海解封刺激了大盘股的买盘，因为预期中国最大的城市重新开放将促进增长并使行业领导者受益更多，因此小盘股最近成为市场落后者。现在，随着对经济放缓的担忧再次出现，小盘股又回到了投资者的视线。
三、《美国Reddit》8月14日文章：美国摩根大通表示，自7月以来的中国股市回落只是进一步上涨之前的回撤，对在海外交易的中国科技股转为看好。理由是在主要科技平台重新调整其业务模式以符合法规后，监管环境的挑战性较小，盈利前景更好。从估值的角度来看，这是有道理的。根据彭博数据，沪深300的市盈率为15.6倍，而MSCI中国指数的市盈率是11.4倍，主要是阿里巴巴集团控股和腾讯控股等离岸股票。
四、《美国彭博社》8月12日文章：中国新能源板块仍有上行空间，到2024年会有更高的估值，那个时候可能是获利了结的好时机。汽车成为经济下行压力下中国刺激消费的重点领域，新能源板块仍有上涨空间。预测中国2022年新能源汽车销量将达到创纪录的650万辆左右。一个行业在达到10%的渗透率后会有一个加速，目前新能源车渗透率在25%-26%，未来两年可能会有35%-40%，随着渗透率的上升，相关资产的价格还会波动上升。
五、《美国SeekingAlpha》8月14日文章：比亚迪市值成为车企世界第三，得益于产供销垂直整合。比亚迪涉及的领域包括电池制造、汽车生产、能源和芯片生产等。在基础设施领域，该公司还一直大力投资锂矿开采，以确保其对电池供应日益增长的需求。比亚迪相对于特斯拉的一个优势是，它的产品范围非常广泛，适用于不同层次的市场。特斯拉在相当长的一段时间内仍将只提供高端车型。到目前为止，特斯拉还没有推出新的低成本电动汽车。就汽车行业而言，比亚迪正在向纯新能源汽车公司的转型，在它的衬托下，福特和通用等老牌巨头相形见绌。该公司电动汽车制造业的快速扩张是基于其垂直集成生产能力，新车型推出的速度，以及比亚迪在世界各国建立分销渠道的速度，都表明该公司的收入即将迅速增长。
六、《香港01》8月14日文章：美国桥水创办人达利奥看好中国股市投资机会，在本季度将其对蔚来的投资价值提高到1.2亿美元，对小鹏汽车的投资提高到 6800万美元。自9月底以来，它们分别攀升了19%和65%，百度在其投资组合中的价值跃升82%至1.7亿美元。上季度清仓阿里巴巴、京东、网易、哔哩哔哩，当中桥水上季减持748万股阿里巴巴ADR，以季内均价约100美元计，相关持股涉资约7.5亿美元（约58亿港元）。桥水申报持仓大减，主要由于公司从持有中概股 ADR，转为持有香港第二上市的持股。换言之，基金仅转换持股场地，而非完全清仓相关中概股。全球最大基金公司贝莱德早于去年第二季已大举将阿里巴巴ADR持仓，搬货至香港。
七、《香港经济日报》8月14日文章：美国霸菱投资称，今年余下时间继续看好中国股票，利用市场波动，对新基础建设、国内消费、医疗保健、科技本土化及可持续发展等行业及主题进行建仓。同时一些中国企业亦受惠于环球经济复苏，包括多家商品制造商，但并非这些行业的所有企业都有同样的表现，故需采取以基本因素驱动的由下而上选股方式。近期实施的监管政策旨在实现中国经济增长的长远可持续发展，可能会带来新一轮的结构投资性机会，因此利用近期市场波动之机，对估值已经回落至合理水平的优质企业进行建仓。