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来源：Cryplato Investment
原文标题：Ethereum Staking Provider
Staking 参与方式
参与以太坊Staking涉及以下组件，不同的Staking方式区别在于对不同组件的所有权不同：
以太坊2节点客户端（共识层客户端、Beacon Node）；
以太坊1节点客户端（ETH 1 Node）；
验证节点客户端（Validator Node）；
密钥管理器，持有Signing keys，对区块和见证进行签名；远程签名方案（web3signer）；
Solo staking
独立参与Staking的方式要求参与者自行运行全部组件，用户拥有全部的keys和组件的所有权，是最利于网络去中心化和安全的方式。用户也可以选择不独立运行全部组件，通过第三方服务商替代，例如通过Infura获取ETH 1节点数据，这种方式可显著降低成本，但会影响去中心化程度。（The Merge升级后将不再支持Infura等第三方服务）
所有权：用户持有Signing keys 和 Withdrawal keys，用户拥有所有组件的控制权。
优势：
无需中间人，能够最大化收益
完全掌控节点，keys和硬件设备均由用户持有
分散的客户端类型和节点位置有助于增强以太坊的稳健性、分散性和安全性
劣势：
需要用户具有技术能力，参与部署、升级、维护
需要用户自行管理keys，承担风险
需要自行承担硬件成本、网络成本，边际成本高
Staking as a Service
例如：Allnodes、BloxStaking
由于以太坊原生不支持委托质押，所以出现了SaaS服务商。一般是要求用户自行完成ETH质押，自行生成密钥。根据用户参与程度的不同，有完全委托和部分委托两种。在Allnodes提供的方案中，用户需要将signing keys共享给Allnodes，由Allnodes运行所有四个组件。BloxStaking提供的方案需要用户自行运行Key manager，其余组件在BloxStaking远程运行，通过远程签名的方式隔离keys所有权，所以不需要用户上传sighning keys。两种方式都由参与者掌握Withdrawal keys，限制了资金转移的风险。
所有权：
完全委托：服务商持有Signing keys和网络组件， 用户持有withdrawal keys；
部分委托：服务商持有ETH 1节点、共识层节点、验证节点，用户持有key manager、signing keys、withdrawal keys
优势：
用户可掌握验证节点运行状况，可以监控收益、处罚、运行状况
用户不需要处理复杂的软件和硬件问题
用户掌握质押资金的赎回权
运营商边际成本低，服务价格低
劣势：
需要支付服务费
用户需承担保管withdrawal keys的风险
自行运行Key manager需要承担签名失败的风险
节点集中，单点失败容易造成大规模slash
中心化，客户端类型的中心化和节点所在云服务商的中心化
Pooled staking
例如：Rocket Pool、Lido
质押池通过协作的方式让多个用户共同运行一个节点，以满足32 ETH的要求。由于执行层与共识层尚未合并，提款功能尚未开启，导致质押池目前还无法达到完全的去中心化、无信任。Pooled Staking协议消除了用户参与 Staking 的机会成本，通过向用户发行衍生代币，使用户既可以获得Staking收益，又释放了流动性。Lido 和 Rocket Pool是这个类别中质押量最大的协议。
Rocket Pool
Rocket Pool 协议是无许可的，在 Rocket Pool 中，参与者分为两种，一种是节点运行人，节点运行人需要自行提供硬件、运行和维护验证节点，需要质押16 ETH到Rocket Pool质押池；另一种是普通质押用户，需要质押至少 0.01 ETH到质押池。双方的资金汇集成 32 ETH质押到以太坊节点存款合约，注册成为验证节点。通过这种绑定的方式，Rocket Pool 将节点运行人和质押人的双方利益进行绑定，系统将会首先削减验证者的保证金。质押资金和节点注册均由智能合约控制。Rocket Pool通过发行RPL激励节点运行人，通过发行rETH标记索取权并解决流动性问题。
Rocket Pool 通过自动化加入网络的过程来最小化信任假设，但这种方式也降低了扩展性，Rocket Pool 的增长受到加入网络所需的 16 个 ETH 的限制，并且依赖于不断有新的节点运行人上线。
Lido
尽管 Lido 是非托管的，但 Lido 不是无许可协议。Lido协议采取的方式是用户将ETH存入 Lido 协议智能合约，然后锁定在以太坊权益证明存款合约中。再由Lido DAO分配给使用这些存款进行验证的节点运营商，节点运营商由Lido DAO选取。Lido同样发行stETH作为ETH的索取权。由于信标链限制，2021 年 7 月 15 日之前的存款由多重签名控制，之后的存款由智能合约控制。由于提款凭证的设计，Lido 验证人目前必须手动取消质押，stETH 持有者不能强迫 Lido 节点运营商取消质押。成为节点运营商也不是无许可的。虽然 Lido 的代价是 相对于 Rocket Pool 增加了信任假设 ，但Lido本质上更具可扩展性和资本效率 ，因为验证者不需要将用户的存款与验证者自己的 ETH 抵押品匹配。
Lido在Curve上建立了stETH-ETH的流动性池，支持Aave等Defi协议，使stETH的应用更加广泛，流动性更加充足。
所有权：
用户不持有signing keys 和 withdrawal keys，用户通过智能合约持有资金所有权。由第三方节点或节点运营商运行网络组件。
优势：
进入门槛低，不需要32ETH
无需配置、维护节点
更高的去中心化程度
分散slash风险
通过影子代币解决锁定资产流动性问题
影子代币和Defi协议的具有可组合性
劣势：
需要支付服务费
有一定的信任成本（DAO、智能合约）
Centralized exchanges
所有权：用户不持有任何keys和组件
优势：
最小的参与成本
劣势：
中心化
最高的信任假设
对比
Staking pool performance
Allnodes、Staked.us 按照 2022年以太坊均价2375$折算服务费
责任编辑：Kate